Южная Африка усиливает контроль над трансграничными операциями с криптоактивами. Национальное казначейство и Южноафриканский резервный банк (SARB) опубликовали проект Руководства по криптоактивам (Crypto Asset Manual). Документ предполагает, что большинство исходящих переводов криптоактивов за рубеж должны проходить через уполномоченных провайдеров и подлежать уведомлению Департамента финансового надзора (Financial Surveillance Department, FinSurv) при SARB. Ключевые положения проекта — Определяется, когда перемещение криптоактивов считается регулируемым трансграничным событием: в основном, если активы выводятся от локально уполномоченного поставщика услуг по криптоактивам (Crypto Asset Service Provider, CASP) к зарубежному CASP либо на некастодиальный кошелёк, находящийся под частным контролем. — Такие переводы предлагается включить в контур валютного контроля и обязать отражать в отчётности FinSurv. — Вывод за рубеж должен осуществляться через уполномоченного провайдера, а не через нерегулируемые каналы. — Внутренние операции выводятся из-под режима трансграничного события: покупка или продажа криптоактивов за южноафриканский рэнд через местного уполномоченного провайдера не будет считаться трансграничной операцией. — На текущем этапе переводить криптоактивы за рубеж разрешается только физическим лицам (не организациям) и только в пределах действующих валютных лимитов ЮАР. — Подтверждается, что криптоактивы не признаются законным платёжным средством. До завершения дополнительных исследований проект не вводит различий между категориями цифровых активов. Зачем это нужно Руководство превращает в практические правила апрельскую инициативу, которая впервые встраивает криптоактивы в режим контроля за движением капитала в ЮАР. Это предполагает обновление элементов Exchange Control Regulations, действующих с 1961 года, и сближение подходов с рекомендациями FATF и OECD. Регуляторы подчёркивают, что отчётность должна снизить риск обхода валютных ограничений через криптоактивы и улучшить выявление незаконных финансовых потоков за счёт сбора данных о транзакциях через регулируемые каналы, а не через переводы вне учёта (off-ledger). Акцент делается на отчётность, прослеживаемость и риск-ориентированный надзор вместо разовых согласований отдельных операций. Рынок и контекст Использование криптоактивов в ЮАР растёт. По данным Chainalysis и других источников отрасли, страна стала одним из крупнейших рынков цифровых активов в Африке: насчитываются сотни лицензированных поставщиков услуг виртуальных активов, усиливается интерес институциональных участников, включая крупные банки, разрабатывающие криптопродукты. Проект Crypto Asset Manual опирается на апрельский документ Draft Capital Flow Management Regulations, где были предложены модель уполномоченных провайдеров, отчётность по операциям, правила декларирования и санкции за нарушения. Налоговые и отчётные инициативы В июле Южноафриканская налоговая служба (SARS) опубликовала проект разъяснений, подтвердив, что для целей налогообложения криптоактивы рассматриваются как нематериальные активы (а не законное платёжное средство или иностранная валюта), и описала случаи применения подоходного налога или налога на прирост капитала для операций, включая трейдинг, стейкинг, майнинг, участие в DeFi и обмен токенов. Параллельно ЮАР внедряет CryptoAsset Reporting Framework (CARF): криптосервисы будут собирать и передавать в SARS данные о клиентах и транзакциях. Первый отчётный период запланирован на 1 марта 2026 года — 28 февраля 2027 года. Дальнейшие шаги Проект Руководства по криптоактивам вынесен на публичное обсуждение. Замечания и предложения принимаются до 30 сентября. В случае утверждения меры могут заметно ужесточить порядок вывода криптоактивов за границу и расширить регуляторное присутствие на растущем крипторынке ЮАР.

По данным Huo Xing Finance, 4 августа торговая активность в ETF с кредитным плечом, привязанных к двум крупнейшим корейским производителям чипов, резко снизилась после шагов регуляторов Южной Кореи по сдерживанию спроса на такие инструменты, который в последние недели усиливал волатильность рынка. KODEX singlestock ETF на SK Hynix — один из крупнейших в стране ETF с плечом на одну акцию — в понедельник зафиксировал дневной оборот 59 млн паёв, минимум с 4 июня. Аналогичный продукт, ориентированный на Samsung Electronics, показал самый низкий объём торгов с момента запуска в конце мая. Питер Пак, заместитель руководителя продаж корейских акций в NH Investment & Securities, отметил: "Спекулятивные пузыри с использованием плеча в крупнейших техкомпаниях были сдуты и на росте, и на падении. Инвесторы могут без ограничений продавать текущие позиции, но для новых покупок действуют высокие требования к наличным средствам, поэтому спекулятивная торговля с плечом со стороны розничных инвесторов фактически завершилась". Ранее регуляторы повысили минимальное требование по денежной марже для инвесторов в singlestock leveraged ETF с 10 млн до 30 млн вон. По сравнению с объёмом торгов 12,4485 трлн вон в последний день перед вступлением мер в силу (30 июля), текущие обороты по этим продуктам снизились примерно до одной десятой этого уровня.

Эксперимент Южной Кореи с биржевыми фондами с двойным плечом на отдельные акции за полтора месяца прошел путь от старта с нуля до резкого охлаждения рынка. Обороты по продуктам 2x, привязанным к Samsung Electronics и SK Hynix, резко просели после того, как регуляторы фактически ограничили доступ розничным инвесторам: минимальный депозит увеличили втрое, а размещение новых подобных ETF временно остановили. От ажиотажа к обвалу 16 одноакционных ETF с кредитным плечом, ориентированных на южнокорейских полупроводниковых лидеров, вышли на рынок 27 мая. Розничные инвесторы быстро нарастили участие: чистые покупки превысили 13 трлн вон (примерно $9 млрд) за короткий период. На пике на эти инструменты приходилось до 70% совокупной торговой стоимости в акциях Samsung и SK Hynix. Затем цены в секторе полупроводников развернулись вниз, и двойное плечо усилило падение. Один из самых популярных продуктов — KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF — снизился почти на 70% от июньского максимума. Совокупные активы под управлением (AUM) в сегменте leveraged-ETF сократились примерно с $50 млрд до около $26 млрд, то есть почти вдвое. Регуляторные меры и публичные извинения К середине июля финансовые власти ужесточили требования: ввели временную приостановку листинга новых leveraged-ETF и подняли минимальный депозит до 30 млн вон (около $20 000). Целью мер прямо называлось ограничение доступа в основном для профессиональных участников. Министр финансов Южной Кореи публично извинился за недостаточную оценку риск-профиля ETF перед их допуском на рынок. После введения барьеров дневной оборот в этих продуктах заметно снизился. Сочетание более высоких требований к капиталу и осторожности инвесторов после крупных потерь фактически вывело ликвидность из этого сегмента. Почему это важно не только для Сеула Для участников, следящих за азиатскими тех- и полупроводниковыми бумагами, сокращение AUM с $50 млрд до $26 млрд означает снижение давления со стороны распродаж, связанного с этими продуктами, в акциях Samsung и SK Hynix. Когда leveraged-ETF обеспечивали до 70% торговой стоимости по этим именам, вынужденное сокращение плеча по мере сжатия фондов могло усиливать падение базовых акций. Южная Корея и ранее отличалась жестким подходом к рисковым сегментам: в 2017 году были запрещены ICO, а торговля криптоактивами получила строгие требования к операциям по реальным именам. Быстрота, с которой власти ограничили leveraged-ETF, показывает, что аналогичная интервенционистская логика может применяться к любому финансовому продукту — традиционному или цифровому — если он приводит к непропорционально большим потерям у розничных инвесторов.

4 августа, по данным BlockBeats, министр финансов США Бессент публично выступил за расширение использования механизма репо для иностранных и международных денежных властей — Foreign and International Monetary Authorities (FIMA) Repo Facility. Заявление вызвало интерес рынка к тому, может ли ФРС более напрямую подключиться к усилиям Японии по стабилизации иены. Сообщается, что ранее США поддерживали устойчивость иены через валютные рынки, что стало редким примером прямого участия Вашингтона в валютной интервенции. По мнению Бессента, в будущем Японии целесообразнее получать долларовую ликвидность через FIMA, а не распродавать портфель казначейских облигаций США, чтобы не создавать дополнительного давления на доходности. Япония, по текущим данным, владеет примерно $1,1 трлн U.S. Treasuries. Рыночные оценки предполагают, что масштаб интервенций по иене составляет порядка $60–80 млрд. Механизм FIMA позволяет иностранным центробанкам привлекать доллары под залог казначейских бумаг, снижая влияние крупных продаж Treasuries на рынок. Публичные призывы главы Минфина США корректировать инструменты ФРС встречаются нечасто. Бывший сотрудник Минфина США Марк Собел отметил, что предыдущие министры обычно координировались с регулятором через закрытые каналы, не вынося подобные запросы в публичную плоскость. Инвесторы также следят за позицией нового председателя ФРС Кевина Уорша. Ранее он говорил, что Федрезерв может взаимодействовать с исполнительной властью и Конгрессом по вопросам международных финансов и поддерживать тесные контакты с Бессентом. Аналитики считают, что расширение FIMA может усилить возможности иностранных центробанков управлять ликвидностью своих вложений в U.S. Treasuries и уменьшить воздействие валютных интервенций стран вроде Японии на американский долговой рынок. Вопрос затрагивает полномочия ФРС и требует одобрения Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Рынок полагает, что ключевая интрига здесь выходит за рамки иены: публичная инициатива Минфина США по изменению инструментов ФРС способна повлиять на будущие границы взаимоотношений Минфина и регулятора.

Федеральная налоговая служба Нигерии (Federal Inland Revenue Service, FIRS) опубликовала документ "Guidelines on Taxation of Virtual Assets", включив в национальную налоговую систему блокчейн-активы — криптовалюты, стейблкоины и NFT. Как сообщает The Nation Online со ссылкой на ChainCatcher, руководство было выпущено 31 июля и стало первым детализированным набором правил, описывающим порядок налогообложения доходов от криптовалют, стейблкоинов, governance-токенов, NFT и других виртуальных активов. Согласно документу, налогом облагаются прибыли от отчуждения, обмена или передачи виртуальных активов в рамках действующего налогового законодательства Нигерии. Под налогообложение также подпадают доходы от блокчейн-деятельности, включая майнинг, стейкинг, валидацию, airdrop и вознаграждения в токенах. Оценка виртуальных активов должна проводиться по рыночным котировкам на биржах, признанных налоговым органом. Физические лица и компании обязаны вести полный учет транзакций. Провайдеры услуг с виртуальными активами должны регистрироваться для целей налогообложения и сообщать о крупных или подозрительных операциях. Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) сохраняет контроль над виртуальными активами, относящимися к ценным бумагам, тогда как администрирование налогов закреплено за FIRS. Отдельная ставка "криптоналога" не вводится — применяются действующие нормы. Руководство стало продолжением президентского исполнительного распоряжения Болы Тинубу, направленного на формирование согласованной регуляторной рамки для виртуальных активов.

Сенату США отведено четыре рабочих дня, чтобы продвинуть законопроект CLARITY Act до начала августовского перерыва. Параллельно Белый дом рассматривает компромиссный пакет этических норм, из-за чего финальные договоренности между партиями остаются незавершенными на фоне сжимающегося законодательного окна, способного определить будущую федеральную регуляторику цифровых активов. Ключевые факты: у сенаторов четыре дня до старта августовского перерыва; администрация оценивает предложенную сделку по этическим требованиям для рынка цифровых активов; обновленная версия законопроекта объединяет наработки банковского и сельскохозяйственного комитетов. Индустрия усиливает давление перед четырехдневным дедлайном В расписании Сената предусмотрено четыре пленарных дня, чтобы вынести CLARITY Act на дальнейшее рассмотрение до ухода на каникулы в августе. Это активизировало лоббистскую кампанию со стороны криптоиндустрии. Организация Stand With Crypto, заявляющая о более чем трех миллионах сторонников, призвала сенаторов поддержать документ до перерыва. По ее оценке, инициативу поддерживают как участники рынка криптоактивов, так и Уолл-стрит и ряд других организаций. Stand With Crypto также намерена учитывать и публично оценивать голосование каждого сенатора по CLARITY Act, повышая политическую цену решения в последние дни работы перед отъездом законодателей. Ответ Белого дома остается ключевым элементом переговоров Центральным вопросом переговоров стала позиция администрации по этической части. Законодатели ждут ответа Белого дома на встречное предложение, направленное сенаторами Томом Тиллисом (R-NC) и Рубеном Гальего (D-AZ). Журналистка Элеанор Терретт сообщила, что администрация изучает пакет, и это оставляет одну из последних нерешенных тем по CLARITY Act открытой накануне перерыва. Председатель сенатского банковского комитета Тим Скотт (R-SC) выразил надежду на скорое продвижение законодательства о цифровых активах. На рынке за переговорами следят инвесторы, криптокомпании и финансовые площадки: итоговая конструкция способна повлиять на то, как федеральные ведомства будут надзирать за криптобиржами, брокерами цифровых товаров, эмитентами токенов, кастодианами, сервисами DeFi и другими участниками. Спорные формулировки по этике связывают правила для отрасли с ограничениями для операций с цифровыми активами при участии федеральных должностных лиц. Обновленная редакция приближает законопроект к голосованию Сенатор Синтия Ламмис (R-WY) 22 июля опубликовала обновленную версию CLARITY Act. Текст объединяет работу сенатских комитетов по банковской деятельности и сельскому хозяйству и стал результатом месяцев переговоров о защите потребителей, полномочиях по принуждению к соблюдению норм, рыночном надзоре, национальной безопасности и федеральном контроле над цифровыми активами. Сопроводительный текст CLARITY Act на 616 страницах описывает режимы регистрации для бирж цифровых товаров, брокеров, дилеров и квалифицированных кастодианов. Документ также затрагивает вопросы клиентских активов, разработчиков ПО, децентрализованных финансов, доходности по стейблкоинам, кибербезопасности, противодействия незаконным финансовым операциям, самостоятельного хранения (self-custody), защиты при банкротстве и этических требований. Ранее члены комитета по банковской деятельности уже продвинули инициативу голосованием 15'9 на двухпартийной основе, направив ее к рассмотрению на пленарном заседании после согласования распределения регуляторных полномочий, усиления защиты потребителей, инструментов правоприменения и мер поддержки инноваций в сфере цифровых активов. Поддержка звучит и за пределами Капитолия. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс выражал оптимизм относительно перспектив принятия. Исполнительный председатель Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) Майкл Сейлор поддержал инициативу как шаг к более ясным правилам для рынка цифровых активов в США. Четырехдневное окно повышает ставки Согласно официальному законодательному календарю на 2026 год, Сенат уходит на перерыв с 10 августа. На период с 4 по 7 августа приходится четыре рабочих заседания, и это оставляет законодателям крайне ограниченное время, чтобы продвинуть CLARITY Act до отъезда из Вашингтона. Для преодоления процедурных препятствий сторонникам может потребоваться 60 голосов перед финальным рассмотрением. Galaxy Research недавно оценил вероятность того, что законопроект станет законом в 2026 году, в 30% на фоне продолжающихся переговоров по этике и давления графика. Этический раздел предусматривает ограничения на отдельные операции с цифровыми активами, требования к раскрытию информации, проведение исследования Счетной палатой США (Government Accountability Office), дату вступления норм в силу и условие об утрате силы (sunset provision). Замечания Белого дома могут определить, будут ли эти положения пересмотрены в оставшиеся четыре дня или обсуждение продолжится после возвращения Сената в сентябре.

Blockchain Association направила письмо лидерам Сената США Джону Тьюну и Чаку Шумеру. В обращении ассоциация последовательно, по пунктам, опровергает утверждения Национальной ассоциации шерифов (National Sheriffs' Association) относительно законопроекта Clarity Act.

По данным BlockBeats, 4 августа источники в США сообщили, что Банк Японии в рамках последней валютной интервенции, вероятно, направил на поддержку курса иены около 87 млрд долларов, что соответствует 11 трлн иен. Расчеты на основе свежих данных Банка Японии по денежному рынку указывают, что 30 и 31 июля регулятор израсходовал примерно 53 млрд и 34 млрд долларов соответственно — суммарно 87 млрд долларов (11 трлн иен) — на покупки иены для стабилизации ее курса. (CCTV)

По данным Huo Xing Finance, 4 августа источники в США сообщили, что в рамках последней валютной интервенции для стабилизации курса иены Банк Японии, вероятно, задействовал порядка $87 млрд, что соответствует примерно 11 трлн иен. Оценки, основанные на последних данных Банка Японии по денежному рынку, указывают, что регулятор мог потратить около $53 млрд 30 июля и еще примерно $34 млрд 31 июля. В совокупности это дает $87 млрд (11 трлн иен), направленных на покупку иены и поддержку ее курса. (CCTV)