По данным Trader T, накануне спотовые биткоин-ETF в США привлекли в совокупности $170,1 млн чистого притока. Наибольший вклад внес IBIT от BlackRock — $111,43 млн. Фонд FBTC компании Fidelity получил $33,36 млн, EZBC от Franklin прибавил $9,23 млн, BTCO от Invesco привлек $6,67 млн, а HODL от VanEck — $4,52 млн. По большинству остальных продуктов притоки были незначительными либо потоки средств оставались на нулевом уровне.

THE BLOCK сообщает, что в понедельник спотовые ETF на биткоин зафиксировали чистый приток средств в размере $170 млн. Спотовые ETF на эфир, напротив, показали чистый отток $11,4 млн. За последние 24 часа bitcoin:native вырос на 1,46% и торговался по $63"764. ethereum:native прибавил 0,3% и достиг $1"862.

По данным SoSoValue, совокупный чистый приток средств в спотовые Bitcoin-ETF за вчерашний день (восточное время США, 3 августа) составил $170 млн. Максимальный однодневный приток показал фонд IBIT от BlackRock — $111 млн; его общий накопленный чистый приток достиг $60,593 млрд. На втором месте — ETF FBTC от Fidelity с притоком $33,3598 млн за день; суммарный исторический чистый приток FBTC вырос до $9,953 млрд. На момент публикации совокупная чистая стоимость активов спотовых Bitcoin-ETF оценивается в $77,58 млрд. Доля активов ETF в капитализации биткоина составляет 6,06%, а общий накопленный чистый приток с момента запуска достиг $51,495 млрд.

MicroStrategy в конце прошлого месяца продала 1 638 биткоинов на сумму $104,7 млн, усиливая ликвидность и поддерживая свои бессрочные привилегированные акции STRC, следует из материалов, поданных в SEC. С 27 июля по 2 августа компания реализовала 1 638 BTC по средней цене $63 957, получив $104,7 млн. Из этой суммы $52,4 млн направили на выплату дивидендов по бессрочным привилегированным акциям STRC, еще $52,3 млн — на выкуп бумаг STRC. После сделки биткоин-резерв MicroStrategy составил 842 138 монет, приобретенных суммарно примерно за $63,5 млрд. В тот же отчетный период MicroStrategy привлекла $290,6 млн за счет продажи обыкновенных акций MSTR. Из них $250 млн пополнили долларовый резерв компании в США, $28,9 млн пошли на дополнительный выкуп STRC, а $11,7 млн увеличили денежные остатки. Исполнительный председатель Майкл Сэйлор написал в X, что за период компания выкупила STRC на $81,2 млн и продлила "долларовый" ресурс финансирования на 57 дней — до примерно 2,3 года. По его словам, на балансе остаются ₿842 138 и около $4,0 млрд в резерве USD. Сделки вписываются в капиталовую рамку, представленную MicroStrategy в конце июня: она прямо допускает продажу биткоина для финансирования дивидендов по привилегированным акциям, обслуживания долга, утвержденных программ выкупа и пополнения долларового резерва. Это заметный разворот по сравнению с прежним подходом, когда большую часть доступных средств компания направляла на покупку BTC. STRC остается важным инструментом привлечения капитала, но в понедельник на премаркете бумаги торговались около $89,40 — примерно на 10,6% ниже заявленной стоимости $100. Это снижает эффективность размещений привилегированных акций с дисконтом. Руководство заявляло, что хочет приблизить STRC к паритету перед возобновлением более агрессивного накопления биткоина. В начале июля MicroStrategy продала 3 588 BTC (около $216 млн) 6 июля и раскрыла продажу 32 BTC в начале июня — это первые заявленные продажи биткоина с налоговой операции 2022 года. На звонке по итогам II квартала (31 июля) Сэйлор отметил, что компания больше не будет направлять каждый доллар на немедленные покупки BTC. CEO Фонг Ле добавил, что новые покупки биткоина будут приостановлены, пока STRC торгуется ниже заявленной стоимости $100. К 26 июля MicroStrategy сформировала долларовый резерв в размере $3,75 млрд; последние продажи акций увеличили его примерно до $4 млрд. Компания отмечает, что резерв прежде всего предназначен для покрытия дивидендов по привилегированным акциям и долговых обязательств, если совет директоров не утвердит иное использование. MicroStrategy сохранила годовую дивидендную ставку STRC на уровне 12% на август, несмотря на торговлю ниже паритета. После пересмотра политики 29 июня решения по дивидендам учитывают рыночную цену, альтернативные доходности, волатильность биткоина, кредитные спреды и достаточность денежного резерва, а не автоматически повышают выплаты при цене ниже $100. Компания делает акцент на выкупе STRC с дисконтом вместо повторяющихся повышений дивидендов. Раскрытия указывают на выкупы STRC примерно на $25 млн в период с 20 по 26 июля; почти $1 млрд еще доступно в рамках разрешенной программы выкупа привилегированных бумаг. Ряд комментаторов, включая основателя CryptoQuant Ки Ён Джу, призвали временно приостановить покупки биткоина, чтобы восстановить денежные резервы и перейти к системному подходу к закупкам. По итогам II квартала MicroStrategy отчиталась о чистом убытке $8,22 млрд, что обусловлено нереализованным убытком $8,32 млрд от переоценки биткоин-активов по справедливой стоимости. Руководство подчеркнуло, что бухгалтерский убыток не меняет долгосрочную биткоин-стратегию, но приоритетом остается возвращение STRC ближе к уровню $100 перед наращиванием новых покупок BTC. Benchmark и H.C. Wainwright сохранили рекомендации "покупать" по бумагам MicroStrategy после отчетности, хотя Benchmark снизил целевую цену. Аналитики отмечают, что увеличение денежного резерва, выкупы привилегированных акций и более четкая схема финансирования могут улучшить возможности привлечения капитала, при этом перспективы компании по-прежнему тесно зависят от цены биткоина и спроса на STRC. Итог: MicroStrategy продает небольшую часть биткоин-портфеля и размещает акции MSTR, чтобы укрепить ликвидность и стабилизировать STRC. Компания стремится сохранить гибкость финансирования и оставить возможность вернуться к накоплению BTC при более благоприятных условиях.

Hashdex объявила о закрытии и ликвидации своего спотового биткоин-ETF, торгующегося на NYSE Arca под тикером DEFI. Причина — фонду не удалось привлечь достаточный объем активов и торговой активности. В компании сообщили The Wall Street Journal, что торги DEFI прекратятся после закрытия рынка 17 августа, после чего последуют ликвидация и делистинг. Ключевые даты и порядок действий Последний день торгов: 17 августа. До закрытия сессии инвесторы смогут покупать и продавать паи DEFI на бирже. По мере снижения ликвидности рыночная цена может заметно отклоняться от стоимости чистых активов (NAV). Заявки на создание паёв: после 17 августа авторизованные участники не смогут подавать новые заявки на создание паёв. Ликвидация и выплата: Hashdex продаст биткоин-позиции фонда и ожидает распределить оставшиеся средства денежными выплатами ориентировочно 28 августа — после вычета обязательств и расходов на ликвидацию. Держатели, сохраняющие паи до завершения процедуры, получат именно денежные средства, а не Bitcoin. Почему закрывают DEFI Hashdex указала на небольшой размер фонда, слабую торговую ликвидность, операционные издержки и сдержанный спрос со стороны инвесторов. На 30 июля под управлением было около $14,7 млн, что делало DEFI одним из самых небольших спотовых биткоин-ETF в США. Низкие активы и ограниченные объемы торгов осложняли конкуренцию с более ранними и крупными игроками, несмотря на сравнительно низкий коэффициент расходов 0,25%. Структура фонда и последствия для инвесторов На сайте DEFI были указаны NAV $71,32 на пай и цена закрытия $71,15 по состоянию на 31 июля. Обычно фонд размещал не менее 95% активов в спотовом Bitcoin, остальное — в денежных средствах, эквивалентах денежных средств и фьючерсах на Bitcoin, торгуемых на CME. Поскольку фонд будет ликвидирован с переводом в наличные, инвесторам, которые сохранят паи после последнего дня торгов, следует ожидать денежную выплату, величина которой будет зависеть от цены Bitcoin в период распродажи активов; итоговое распределение может отличаться от NAV накануне закрытия. Ликвидация может привести к налоговым последствиям для инвесторов из США в зависимости от цены приобретения, типа счета и индивидуальной налоговой ситуации. Те, кто продаст паи до 17 августа, получат рыночную цену на момент сделки, а не итоговую ликвидационную стоимость. Как DEFI вышел на рынок DEFI появился на рынке спотовых биткоин-ETF в США через конвертацию ранее существовавшего продукта на базе фьючерсов и начал держать спотовый Bitcoin лишь в марте 2024 года — более чем через два месяца после того, как SEC одобрила первую волну спотовых биткоин-ETF в январе. Поздний старт оставил DEFI позади конкурентов, которые успели накопить значительные активы и торговые объемы. Другие ETF Hashdex в США Hashdex подчеркнула, что закрытие DEFI не означает ухода с американского рынка крипто-ETF. Другой продукт компании — Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) — имел около $206,82 млн чистых активов по состоянию на 31 июля. NCIQ дает взвешенную по рыночной капитализации экспозицию на ряд криптоактивов: Bitcoin (78% фонда на 27 июля), Ethereum (12,2%), а также XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar и Bitcoin Cash. В марте Hashdex снизила комиссию за управление NCIQ с 0,50% до 0,25% и провела ребрендинг фонда ранее в этом году, сохранив тикер. Итог У держателей DEFI сжатые сроки: продать паи до 17 августа и выйти по рынку либо удерживать их и получить денежное распределение, которое ожидается около 28 августа и будет отражать цену Bitcoin в период ликвидации. Закрытие касается только DEFI; NCIQ и другие криптопродукты Hashdex продолжают работать.

BBX Update: Вчера публичные компании по всему миру продемонстрировали заметный сдвиг в подходе к управлению криптовалютными казначействами. Фокус смещается от безусловного "бычьего" удержания к повышению эффективности: часть активов продают на споте для финансирования выплат по привилегированным акциям, а также наращивают позиции в ключевых PoS-активах, приносящих доход. — Оптимизация структуры капитала: Strategy (NASDAQ: $MSTR) продала 1 638 BTC за $104,7 млн и направила выручку на выплаты дивидендов по привилегированным акциям и выкуп STRC. Базовая позиция компании при этом составляет 842 138 BTC. — Расширение доходного казначейства: Bitmine (NYSE: $BMNR) на прошлой неделе докупила 10 399 ETH, увеличив общий объём до 5 797 813 ETH, что соответствует блокировке 4,8% от общего предложения сети. — Продвижение DCA в Европе: французская Capital B (Euronext: $ALCAP) и британская The Smarter Web (LSE: $SWC) увеличили BTC-позиции на 1 и 9 BTC соответственно, продолжая долгосрочную стратегию усреднения стоимости. На рынке просматриваются две сходящиеся тенденции: "крупнейшие корпоративные казначейства США используют ликвидность криптоактивов для поддержки дивидендов по привилегированным акциям и управления рыночной капитализацией" и "ориентированные на доход казначейства ускоряют концентрацию фундаментальных резервов Ethereum независимо от волатильности". Источник: bbx.com

По данным BlockBeats, 4 августа генеральный директор американской компании по инвестициям в недвижимость Cardone Capital Грант Кардон сообщил в соцсетях, что фирма увеличила свои запасы биткоина на 350 BTC. Объем покупки оценивается примерно в $22,3 млн.

По данным ончейн-аналитика Ai Yi (@ai_9684xtpa), трейдер @GreeksLive продал 2 709 колл-опционов на биткоин с номинальной стоимостью около $173 млн. Сделка отражает ставку на то, что до даты экспирации 25 сентября цена BTC не поднимется выше отметки $70 000. Если на момент экспирации биткоин не превысит этот уровень, трейдер получит порядка $3,03 млн премии, что указывает на сдержанные ожидания сильного роста в ближайшие 52 дня.

По данным Huo Xing Finance, 4 августа ончейн-аналитик Aunt Ai (@ai_9684xtpa) сообщил, что один из трейдеров продал 2 709 колл-опционов на BTC со страйком $70 000 и экспирацией 25 сентября. Номинальный объем сделки оценивается примерно в $173 млн, что по сути отражает ставку на то, что в ближайшие 52 дня биткоин не прибавит более 9,5%. За продажу опционов трейдер получил около $3,03 млн премии. Если к дате экспирации цена BTC останется ниже $70 000, премия будет полностью сохранена; при заметном росте цены выше этого уровня продавец опционов может понести соответствующие убытки.