Рынок сырьевых товаров

Из-за напряжённости между США и Ираном под давлением оказались поставки энергоресурсов через Ормузский пролив, что ужесточило мировое предложение нефти. ExxonMobil во втором квартале показала скорректированную прибыль на акцию $6.06 ($12bn), а Valero Energy зафиксировала рекордную для второго квартала чистую прибыль в $3.7bn. Средняя цена бензина в США поднялась до $4.09 за галлон, что на 27 центов выше уровня января. Эти события напрямую поддержали цены на нефть и динамику традиционных активов, связанных с переработкой.

Boss Energy (ONUS) опубликовала операционное обновление: добыча урана на проекте Alta Mesa в 4 квартале 2024 финансового года составила 362 тыс. фунтов, что на 79% больше, чем кварталом ранее, и позволило выполнить годовой прогноз по выпуску. При этом добыча на Alta Mesa в объёме 45 тыс. фунтов (100% доля) оказалась примерно на 78% ниже рыночного консенсуса из‑за задержек с разрешительной документацией, из‑за чего новые кусты скважин не были введены в эксплуатацию. Рейтинг ACCUMULATE сохранён, но целевая цена снижена с 1,55 австралийского доллара до 1,40 австралийского доллара.

Минсельхоз США (USDA) в пятницу сообщил о суточных экспортных продажах зерна в объёме 25,2 млн тонн, а рынок также закладывает, что в июне в США на производство этанола было переработано 4,66 млн бушелей кукурузы — на 4,4% больше, чем годом ранее. На этом фоне декабрьские фьючерсы на кукурузу, ноябрьские — на сою, а также сентябрьские контракты на мягкую и твёрдую краснозёрную озимую пшеницу обновили минимумы за две–три недели. За неделю котировки снизились на 23,25 цента, 66 центов, 38,75 цента и 37,75 цента соответственно.

Несколько крупных нефтяных компаний сообщили о рекордной прибыли во II квартале на фоне подорожания нефти, которое поддержал конфликт на Ближнем Востоке. Средняя цена Brent во II квартале составила $92.55 за баррель, что на 45% выше среднего уровня I квартала 2026 года. Совокупная прибыль энергетического сектора выросла на 128.2% в годовом выражении, заметно опередив средний показатель S&P 500 в 37.9%. Ситуация отражает улучшение финансовых результатов, напрямую зависящее от цен на нефть и тесно связанное с динамикой нефтяных активов.

Мировые цены на сахар заметно выросли: нью-йоркский сахар-сырец №11 (SBV26) прибавил 2.39%, а лондонский белый сахар №5 (SWV26) — 1.71%. Рост поддержали ожидания расширения разрыва между спросом и предложением на фоне ослабленных муссонных дождей в Индии (по состоянию на 3 августа — 88% от нормы) и снижения производства сахара в Бразилии (Центр-Юг) в первые пять месяцев сезона 2026/27 на 2.0% г/г. При этом мировое потребление сахара в 2026/27, по оценке, достигнет рекордных 179.991 MMT, увеличившись на 0.4% г/г.

Благоприятная погода в период сбора урожая в Бразилии усилила ожидания роста мирового производства кофе в сезоне 2026/27 до рекордных 189.7 million bags, что на 6.0% больше г/г. Производство арабики, как ожидается, увеличится на 12%. При этом темпы сбора в Бразилии (64%) остаются ниже прошлогодних (77%), а ключевым фактором роста предложения американское сельскохозяйственное ведомство называет улучшение условий выращивания. На этом фоне сентябрьский контракт на арабику на ICE в понедельник закрылся снижением на 3.79%.

Minerals Income Investment Fund (MIIF) в Гане за 2025 финансовый год получил аудированную прибыль в размере GH₵1.1 млрд. В 2026 году за первое полугодие роялти от добывающей отрасли составили GH₵5.39 млрд — это 98% от показателя GH₵5.43 млрд за весь 2025 год, при этом на крупные золотые рудники пришлось GH₵5.31 млрд. Эти цифры указывают на заметное усиление добычи золота в стране и прямую связь между физическими объёмами добычи и динамикой доходов.

Опасения по поводу перспектив производства какао в Гане поддержали рост цен: сентябрьские фьючерсы на какао на ICE в Нью-Йорке и Лондоне за день прибавили более 9%. Ранние оценки урожая в Кот-д’Ивуаре на сезон 2026/27, стартующий в сентябре, указывают на средний прогноз в 1.8 MMT, что на 18% меньше, чем около 2.2 MMT в 2025/26. При этом совокупные данные из Кот-д’Ивуара показали, что отгрузки в порты в текущем маркетинговом году составили 2.11 MMT, что на 20% больше, чем годом ранее. Bloomberg сообщал 16 июля, что экспорт какао из Нигерии в июне вырос на 30% г/г до 18,922 MT, однако общий настрой рынка остается под влиянием рисков для предложения.

Поставки меди в США ускорились до максимальных темпов как минимум за 12 лет, пока трейдеры готовятся к решению президента Дональда Трампа по тарифам на импорт рафинированной меди. В июле в страну поступило около 200 000 метрических тонн, а официальные запасы Comex в Нью‑Йорке в этом году выросли более чем на 40% и обновили рекорд; общий объем запасов меди в США широко оценивается значительно выше 1 млн метрических тонн. Премия фьючерсов Comex к ценам LME поддерживает арбитраж: в июле спред между ближайшим контрактом Comex и наличным контрактом LME в среднем превышал $350 за тонну, что стимулирует поставки из-за рубежа. Решение по пошлинам на рафинированную медь пока не объявлено, хотя ранее Трамп поручал изучить поэтапные тарифы, начиная с 15% в январе 2027 года.

В понедельник в Пакистане подорожали золото и серебро на фоне укрепления мировых котировок. Цена 24K золота за тола выросла на Rs1,700 до Rs428,436, а 10 граммов 24K — на Rs1,457 до Rs367,314. Золото 22K за 10 граммов прибавило Rs1,335 и достигло Rs336,716. Серебро за тола поднялось на Rs54 до Rs6,291, при этом на международном рынке золото выросло до $4,060 за унцию, а серебро — до $58.12 за унцию, сообщила ассоциация.