За даними Trader T, спотові біткоїн-ETF у США вчора залучили сукупно $170,1 млн чистого припливу. Найбільший внесок забезпечив фонд IBIT від BlackRock — $111,43 млн. Далі йдуть FBTC від Fidelity із $33,36 млн, EZBC від Franklin із $9,23 млн, BTCO від Invesco із $6,67 млн та HODL від VanEck із $4,52 млн. Для більшості інших продуктів зафіксовано незначні припливи або нульову зміну фінансування.

THE BLOCK повідомляє: у понеділок спотові ETF на біткоїн зафіксували чистий приплив коштів у розмірі $170 млн. Водночас зі спотових ETF на ефір інвестори вивели $11,4 млн. bitcoin:native за останні 24 години зріс на 1,46% і торгується біля позначки $63 764. ethereum:native піднявся на 0,3% — до $1 862.

За даними SoSoValue, сукупний чистий приплив коштів у спотові Bitcoin ETF за вчорашній день (східний час, 3 серпня) становив $170 млн. Найбільший одноденний чистий приплив зафіксував фонд IBIT від BlackRock — $111 млн; його сукупний історичний чистий приплив зріс до $60.593 млрд. Друге місце посів ETF FBTC від Fidelity з одноденним чистим припливом $33.3598 млн, а загальний історичний чистий приплив FBTC досяг $9.953 млрд. На момент публікації сумарна чиста вартість активів спотових біткоїн-ETF оцінювалася у $77.58 млрд, частка ETF у ринковій капіталізації біткоїна — 6.06%, а накопичені чисті надходження з моменту запуску сягнули $51.495 млрд.

MicroStrategy наприкінці минулого місяця реалізувала 1 638 Bitcoin на суму $104,7 млн у межах курсу на зміцнення ліквідності та підтримку своїх безстрокових привілейованих акцій, свідчать документи, подані до SEC. З 27 липня по 2 серпня компанія продала 1 638 BTC за середньою ціною $63 957, отримавши $104,7 млн. Із цієї суми $52,4 млн спрямували на дивіденди за безстроковими привілейованими акціями STRC, ще $52,3 млн — на викуп паперів STRC. Після угоди резерв MicroStrategy становив 842 138 BTC, придбаних загалом приблизно за $63,5 млрд. У той самий звітний період MicroStrategy залучила $290,6 млн через продаж звичайних акцій MSTR. З них $250 млн додали до доларового резерву компанії в США, $28,9 млн пішли на додатковий викуп STRC, а $11,7 млн збільшили грошовий залишок. Виконавчий голова ради директорів Майкл Сейлор повідомив у X, що за період компанія викупила STRC на $81,2 млн і подовжила "доларовий" фінансовий горизонт фінансування на 57 днів — до приблизно 2,3 року. За його словами, MicroStrategy нині утримує ₿842 138 і близько $4,0 млрд у резерві USD. Ці дії відповідають новій капітальній рамці, яку компанія представила наприкінці червня. Вона прямо допускає продаж Bitcoin для фінансування дивідендів за привілейованими акціями, боргових зобов'язань, схвалених викупів та поповнення доларового резерву. Це помітний відхід від попередньої практики, коли більшість вільних коштів спрямовували на докупівлю BTC. STRC є ключовим інструментом залучення капіталу для MicroStrategy. Водночас у понеділок на премаркеті STRC торгувалися близько $89,40 — приблизно на 10,6% нижче від заявленої вартості $100, що знижує ефективність залучення нового капіталу через розміщення привілейованих акцій із дисконтом. Менеджмент неодноразово наголошував: перед відновленням агресивнішого накопичення Bitcoin компанія хоче бачити STRC ближче до номіналу. Раніше в липні MicroStrategy продала 3 588 BTC (приблизно на $216 млн) 6 липня та розкрила продаж 32 BTC на початку червня — це були перші задокументовані розпродажі Bitcoin із часу податкового продажу у 2022 році. На дзвінку за підсумками Q2 (31 липня) Сейлор заявив, що компанія більше не спрямовуватиме кожен долар на негайні покупки Bitcoin. CEO Фонг Ле додав, що нові придбання BTC поставлять на паузу, поки STRC торгується нижче заявлених $100. Станом на 26 липня компанія накопичила $3,75 млрд у доларовому резерві; останні продажі акцій підняли його приблизно до $4 млрд. Менеджмент підкреслює, що резерв призначений насамперед для покриття дивідендів за привілейованими акціями та боргових зобов'язань, якщо рада директорів не затвердить інше використання. MicroStrategy зберегла річну ставку дивідендів STRC на рівні 12% на серпень, попри торгівлю нижче номіналу. Після перегляду політики 29 червня рішення щодо дивідендів тепер враховують ринкову ціну, конкурентні дохідності, волатильність Bitcoin, кредитні спреди та покриття грошовими резервами — замість автоматичного підвищення виплат щоразу, коли STRC опускається нижче $100. Компанія робить акцент на викупі STRC із дисконтом, а не на серії підвищень дивідендів. Розкриття даних показує приблизно $25 млн викупів STRC у період з 20 по 26 липня, при цьому майже $1 млрд залишається доступним у межах дозволу на викуп привілейованих цінних паперів. На ринку низка коментаторів, зокрема засновник CryptoQuant Кі Йон Джу, закликали тимчасово призупинити покупки Bitcoin, щоб відновити грошові резерви та перейти до більш системного підходу до накопичення. За підсумками Q2 MicroStrategy відзвітувала про чистий збиток $8,22 млрд, зумовлений $8,32 млрд нереалізованих втрат від переоцінки Bitcoin за справедливою вартістю. Компанія заявляє, що бухгалтерський збиток не змінює довгострокової стратегії щодо Bitcoin, але керівники виділяють повернення STRC ближче до $100 як пріоритет перед нарощуванням нових покупок BTC. Benchmark і H.C. Wainwright після кварталу зберегли рейтинги "купувати" для MicroStrategy, хоча Benchmark знизив цільову ціну. Аналітики зазначили, що більший грошовий резерв, викуп привілейованих акцій та відпрацьована схема фінансування можуть покращити майбутнє залучення капіталу, хоча перспективи компанії й надалі тісно прив'язані до ціни Bitcoin і попиту на STRC. Підсумок: MicroStrategy скорочує невелику частину біткоїн-портфеля та продає акції MSTR, щоб підсилити ліквідність і стабілізувати привілейований інструмент, зберігаючи гнучкість фінансування та залишаючи можливість відновити накопичення BTC за сприятливіших умов.

Hashdex оголосила про закриття та ліквідацію свого спотового Bitcoin ETF у США, що котирується на NYSE Arca (тикер: DEFI), через недостатній обсяг активів і низьку торговельну активність. У коментарі для Wall Street Journal компанія повідомила, що торги DEFI припиняться після закриття ринку 17 серпня, після чого відбудуться ліквідація активів і делістинг. Ключові дати та порядок дій • Останній день торгів: 17 серпня. Інвестори зможуть купувати або продавати DEFI на біржі до закриття сесії, але через зниження ліквідності ринкова ціна може відхилятися від чистої вартості активів (NAV). • Заявки на створення паїв: авторизовані учасники не зможуть подавати нові заявки на створення паїв після 17 серпня. • Ліквідація та виплата готівкою: Hashdex продасть біткоїни фонду та очікує розподілити залишок коштів готівкою приблизно 28 серпня після вирахування зобов'язань і витрат на ліквідацію. Акціонери, які триматимуть паї до завершення ліквідації, отримають грошову виплату, а не біткоїн. Чому закривають DEFI Hashdex назвала низьку базу активів, слабку ліквідність торгів, операційні витрати та стриманий попит інвесторів ключовими причинами закриття. Станом на 30 липня під управлінням фонду було близько $14,7 млн, що робило його одним із найменших спотових Bitcoin ETF у США. Невеликий обсяг активів і обмежені торги ускладнювали конкуренцію з більшими ранніми гравцями, попри відносно низький коефіцієнт витрат 0,25%. Структура фонду та наслідки для інвесторів На сайті DEFI NAV становив $71,32 за пай, ціна закриття — $71,15 станом на 31 липня. Фонд зазвичай інвестував щонайменше 95% активів у спотовий біткоїн, решту — у готівку, її еквіваленти та ф'ючерси на біткоїн, що котируються на CME. Оскільки DEFI буде ліквідовано в грошову форму, інвесторам, які залишаться у фонді після останнього дня торгів, варто очікувати виплату, розмір якої залежатиме від ціни біткоїна під час розпродажу позицій. Підсумковий розподіл може відрізнятися від NAV до закриття. Ліквідація також може спричинити оподатковувані події для інвесторів у США залежно від собівартості, типу рахунку та індивідуальних податкових обставин. Ті, хто продасть паї до 17 серпня, отримають поточну ринкову ціну, а не майбутню ліквідаційну вартість. Як DEFI вийшов на ринок DEFI з'явився на ринку спотових Bitcoin ETF у США через конвертацію раніше існуючого продукту на базі ф'ючерсів і почав утримувати спотовий біткоїн лише в березні 2024 року — більш ніж через два місяці після того, як SEC у січні схвалила першу хвилю спотових Bitcoin ETF. Запізнілий старт залишив DEFI позаду конкурентів, які вже встигли залучити значні активи та обсяги торгів. Ширша лінійка ETF Hashdex у США У Hashdex наголосили, що закриття DEFI не означає вихід компанії з американського ринку крипто-ETF. Інший продукт у США — Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) — мав близько $206,82 млн чистих активів станом на 31 липня. NCIQ надає зважену за ринковою капіталізацією експозицію до кількох криптоактивів: Bitcoin (78% фонду станом на 27 липня), Ethereum (12,2%), а також XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar і Bitcoin Cash. У березні Hashdex знизила комісію за управління NCIQ з 0,50% до 0,25% і раніше цього року провела ребрендинг, зберігши тикер. Підсумок Для власників DEFI часові рамки стислі: продати до 17 серпня й вийти через ринок або тримати паї та отримати грошову виплату, яку очікують приблизно 28 серпня і яка відображатиме ціну біткоїна під час ліквідації. Закриття стосується лише DEFI; NCIQ та інші криптопродукти Hashdex продовжують роботу.

BBX Update: Учора глобальні публічні компанії продемонстрували помітний зсув у підходах до управління криптоактивами в корпоративних резервах. Замість беззастережного "бичачого" настрою капітал робить акцент на ефективності: частина позицій закривається на споті, щоб профінансувати виплати за привілейованими паперами, паралельно нарощуються базові прибуткові активи на PoS. — Оптимізація структури капіталу: Strategy (NASDAQ: $MSTR) нетипово для себе продала 1 638 BTC на $104,7 млн. Виручені кошти компанія спрямувала на виплати дивідендів за привілейованими акціями та викуп STRC, зберігши базову позицію в 842 138 BTC. — Розширення прибуткового казначейства: Bitmine (NYSE: $BMNR) за минулий тиждень докупила 10 399 ETH, довівши загальний обсяг до 5 797 813 ETH, що означає блокування 4,8% від загальної пропозиції мережі. — Прогрес DCA у Європі: французька Capital B (Euronext: $ALCAP) та британська The Smarter Web (LSE: $SWC) збільшили біткоїн-позиції на 1 BTC і 9 BTC відповідно, продовжуючи довгострокову стратегію усереднення ціни (dollar-cost averaging) у корпоративному резерві. На ринку чітко проявляються дві збіжні тенденції: "провідні корпоративні казначейства США використовують ліквідність крипторинку для підтримки виплат за привілейованими акціями та управління ринковою капіталізацією", а також "орієнтовані на дохід казначейства прискорюють концентрацію базових резервів Ethereum незалежно від волатильності". Джерело: bbx.com

За повідомленням BlockBeats від 4 серпня, Грант Кардон, генеральний директор американської інвестиційної компанії у сфері нерухомості Cardone Capital, заявив у соцмережах, що компанія збільшила свої запаси біткоїна на 350 BTC. Обсяг покупки оцінюється приблизно у $22,3 млн.

За даними ончейн-аналітика Ai Yi (@ai_9684xtpa), трейдер @GreeksLive продав загалом 2 709 кол-опціонів на біткоїн із номінальною вартістю близько $173 млн. Стратегія розрахована на те, що BTC не підніметься вище $70 000 до дати експірації 25 вересня. Якщо на момент експірації біткоїн не перевищить цей рівень, трейдер отримає орієнтовно $3,03 млн премії. Це вказує на стримані очікування щодо суттєвого цінового стрибка протягом найближчих 52 днів.

За даними Huo Xing Finance, 4 серпня ончейн-аналітик Aunt Ai (@ai_9684xtpa) повідомив, що один трейдер продав загалом 2 709 кол-опціонів на BTC зі страйком $70 000 та датою експірації 25 вересня. Номінальна вартість позиції оцінюється приблизно у $173 млн, що фактично означає ставку на те, що протягом найближчих 52 днів біткоїн не подорожчає більш ніж на 9,5%. За продаж опціонів трейдер отримав близько $3,03 млн премії. Якщо на момент експірації ціна BTC залишиться нижче $70 000, премія повністю залишиться у продавця; у разі суттєвого зростання котирувань трейдер може зазнати відповідних збитків.