Stock Index

У липні на китайському ринку акцій A-share відбулося помітне скорочення кредитного плеча: баланс маржинального фінансування знизився з піку 3.01 трлн юанів 25 червня до 2.59 трлн юанів наприкінці липня, або на 14%. Виведення коштів було зосереджене в технологічних паперах, зокрема на майданчиках STAR Market і ChiNext. Це безпосередньо спричинило падіння індексу Star Market 50, орієнтованого на техсектор, на 26% за місяць — найгірший місячний результат в історії індексу. Аналітики пов’язують рух передусім із добровільним закриттям позицій із плечем, а не з погіршенням фундаментальних показників, на тлі коливань закордонних AI-акцій.

Індійська National Stock Exchange (NSE) запустила новий механізм аукціону на закритті, який замінив попереднє правило 30-хвилинної VWAP. Nifty закрився на рівні 24,774.30, додавши 390.70 пункту (1.60%), при цьому близько 3:28 PM наприкінці сесії стався різкий стрибок на 0.8%. Sensex завершив торги на позначці 78,639.03, зрісши на 544.39 пункту (0.70%). Розрив у динаміці двох індексів досяг 90 базисних пунктів проти звичних 5–10, що відображає миттєвий вплив нового механізму на ціноутворення індексів і розрахунки за деривативами.

Очікування зміни курсу Дональда Трампа підтримали різке зростання американських акцій: Dow завершив торги на рекордних 53,178 пункту, S&P 500 піднявся на 1.5% до 7,600, а Nasdaq додав 2.1%. Ф’ючерси на WTI за день впали більш ніж на 6% — до $79.49 за барель, тоді як дохідності казначейських облігацій США знизилися по всій кривій. Акції Boeing після публікації результатів за другий квартал зросли майже на 5%, що відобразило покращення прибутковості та грошового потоку. Частка компаній, які перевищили очікування щодо прибутку, становить 77%, що помітно вище за історичний середній рівень.

У перший торговий день серпня основні індекси Тель-Авівської фондової біржі переважно знизилися: TA35 впав на 1,04% до 4106.14 пункту, а TA125 — на 1,06% до 4028.40 пункту. Індекс BlueTech Global просів на 0,96% до 658.75 пункту, тоді як індекс корпоративних облігацій TelBond 60 додав 0,03%. На валютному ринку шекель дещо послабшав до долара та євро. Акції банків POLI і LUMI знизилися на 0,42% і 0,95% відповідно, а виробник обладнання для напівпровідників CAMT показав найгіршу динаміку в TA35.

У понеділок американські фондові індекси зросли: Dow піднявся на 1.19% до 53,111.43, а S&P 500 додав 0.68% до 7,540.32. Сектор комунікаційних послуг лідирував із приростом 3%, тоді як енергетичні акції впали на 1.7%. Акції Tyson Foods (TSN) знизилися приблизно на 4% після того, як виручка за Q3 не дотягнула до очікувань. На товарних ринках нафта подешевшала на 6.3% до $79.31, а золото — на 0.3% до $4,096.40.

Після волатильного липня глобальні інвестори відновлюють алокації в акціях Південної Кореї, а разовий чистий приплив сягнув 7.2 трлн вон (близько $5 млрд), що стало рекордом. На тлі зростання коливань обсяг активів у левериджних ETF, прив’язаних до Samsung Electronics і SK Hynix, з кінця червня майже $50 млрд різко скоротився до близько $17 млрд. Morgan оцінює, що хедж-фонди практично завершили зниження левериджу — приблизно на 90%. Повернення коштів безпосередньо підтримало ключові корейські індекси та провідні технологічні компоненти.

Південнокорейський індекс KOSPI у понеділок обвалився більш ніж на 5% після рекордного зростання на 18% у попередню сесію та закрився на рівні 6,257. Падіння очолили Samsung Electronics і SK Hynix, які разом важать понад половину індексу та втратили близько 8% кожна, а додатковий тиск посилила волатильність, пов’язана з продуктами на кшталт кредитних ETF. Попри це, індекс у 2026 році все ще зріс на 45%, але відступив більш ніж на 33% від червневого піку 9,386.

Ключові індекси A-акцій Китаю в понеділок завершили торги зі зниженням. Shanghai Composite втратив 0.59%, Shenzhen Component — 0.96%, CSI 300 — 0.98%, ChiNext — 1.24%, а STAR 50 впав на 5.08%. Найбільше просів індекс STAR 50, який відображає сегмент «жорстких» технологій.

Національний фонд соціального страхування Китаю упродовж перших семи місяців 2025 року збільшив частки в компаніях, що котируються на ринку A-акцій, зробивши акцент на напівпровідниках, електроніці та компонентах. Цей сегмент становив 58,96% ринкової вартості його сукупного портфеля. За той самий період індекс CSI 300 у першому півріччі знизився на 2,16%, що свідчить про загальний тиск на ринок.

Хедж-фонд опинився на межі краху через кризу ліквідності після різкого падіння акцій виробників напівпровідників, тоді як у липні глобальна ринкова вартість цього сектору скоротилася на $3 трлн. Citadel терміново викупив його публічні позиції на $16 млрд із дисконтом 10%, щоб не допустити неконтрольованого розпродажу, повідомляє Financial Times. Раніше фонд було обрано для ключової ролі в лістингу SK Hynix на $27 млрд у США. Подія підсилила занепокоєння щодо системних ризиків у напівпровідниковому секторі та вдарила по Nasdaq Semiconductor Index.