Фондовые индексы

В июле на рынке акций Китая произошло заметное сокращение маржинального плеча: совокупный остаток по маржинальному финансированию снизился с пиковых 3.01 трлн юаней 25 июня до 2.59 трлн юаней к концу июля, что соответствует падению на 14%. Вывод средств был сосредоточен в технологических бумагах на площадках STAR Market и ChiNext, что напрямую привело к снижению индекса Star Market 50 на 26% за месяц. Аналитики связывают движение прежде всего с добровольным закрытием позиций с плечом, а не с ухудшением фундаментальных факторов, и указывают на влияние колебаний зарубежных акций, связанных с тематикой ИИ.

Индийская National Stock Exchange (NSE) запустила новый механизм аукциона закрытия, заменив прежнее правило 30-минутной VWAP. Nifty завершил сессию на уровне 24,774.30, прибавив 390.70 пункта (1.60%), при этом около 3:28 PM индекс резко вырос на 0.8%. Sensex закрылся на отметке 78,639.03, поднявшись на 544.39 пункта (0.70%). Разница в динамике индексов составила 90 базисных пунктов против обычных 5–10, что указывает на немедленное влияние новой схемы на ценообразование индексов и расчёты по деривативам.

Ожидания разворота политики Дональда Трампа поддержали ралли на рынке акций США: Dow закрылся на рекордных 53178 пунктах, S&P 500 прибавил 1,5% до 7600, Nasdaq вырос на 2,1%. Фьючерсы на нефть WTI за день упали более чем на 6% до 79,49 доллара за баррель, а доходности казначейских облигаций США снизились по всей кривой. Акции Boeing подскочили почти на 5% после публикации отчета за второй квартал, показав улучшение прибыли и денежного потока. Доля компаний, превзошедших ожидания по прибыли, достигла 77%, что заметно выше исторического среднего.

В первый торговый день августа основные индексы Тель-Авивской фондовой биржи закрылись снижением: TA35 упал на 1,04% до 4106,14 пункта, TA125 — на 1,06% до 4028,40 пункта, а BlueTech Global — на 0,96% до 658,75 пункта. Корпоративный облигационный индекс TelBond 60 прибавил 0,03%. На валютном рынке шекель немного ослаб к доллару и евро. Акции Bank Hapoalim (POLI) и Bank Leumi (LUMI) снизились на 0,42% и 0,95%, а Camtek (CAMT) показала крупнейшее падение в составе TA35.

В понедельник американские фондовые индексы закрылись ростом: Dow Jones прибавил 1,19% до 53,111.43 пункта, а S&P 500 — 0,68% до 7,540.32. Лидером стал сектор коммуникационных услуг, тогда как акции энергетических компаний снизились на 1,7%. Бумаги Tyson Foods (TSN) просели примерно на 4% после публикации отчетности за 3-й квартал, в которой выручка оказалась ниже ожиданий. На сырьевых рынках нефть подешевела на 6,3%, а золото — на 0,3%.

Глобальные инвесторы после июльской турбулентности возобновили вложения в акции Южной Кореи: за одну сессию чистые покупки достигли рекордных 7,2 трлн вон (около $5 млрд). На фоне усиления волатильности активы в левериджированных ETF, привязанных к Samsung Electronics и SK Hynix, сократились с почти $50 млрд на конец июня до примерно $17 млрд. J.P. Morgan оценивает, что хедж-фонды в основном завершили делевериджинг — примерно на 90%. Этот приток капитала поддержал ключевые корейские индексы и крупнейшие технологические бумаги.

Южнокорейский индекс KOSPI в понедельник обвалился более чем на 5% после рекордного роста на 18% в предыдущую сессию и завершил торги на отметке 6,257 пункта. Падение во многом было связано со снижением двух крупнейших производителей чипов — Samsung Electronics и SK Hynix, на которые приходится более половины индекса: обе бумаги потеряли около 8%. Дополнительное давление усилила волатильность, связанная с левериджными ETF. Несмотря на просадку, индекс по-прежнему прибавляет 45% с начала 2026 года, но опустился более чем на 33% от июньского пика 9,386.

Ключевые индексы A-акций Китая в понедельник завершили торги в минусе: Shanghai Composite снизился на 0.59%, Shenzhen Component — на 0.96%, CSI 300 — на 0.98%, ChiNext — на 1.24%. Индекс STAR 50 просел на 5.08%, показав самое сильное падение среди основных индикаторов рынка. В материалах также приведены точные значения пунктов и уровни закрытия по каждому индексу.

Национальный фонд социального страхования Китая в первые 7 месяцев 2025 года нарастил доли в ряде компаний, котирующихся на рынке A-share, сделав акцент на полупроводники, электронику и компоненты. На этот сегмент пришлось 58,96% совокупной рыночной стоимости его портфеля. За первое полугодие индекс CSI 300 снизился на 2,16%, что отражает давление на рынок в целом. Крупнейшей позицией фонда остаётся производитель чипов Espressif Systems, далее следует Zhongxin Group, а общий объём пенсионных активов под управлением достигает 3,5 трлн юаней.

Хедж-фонд оказался на грани краха из‑за кризиса ликвидности после резкого падения акций полупроводниковых компаний, на фоне которого в июле глобальная капитализация сектора сократилась на $3 трлн. Citadel экстренно выкупил его позиции в публичных акциях на $16 млрд с дисконтом 10%, чтобы не допустить неконтролируемой распродажи. Ранее этот фонд был выбран для ведущей роли в размещении на американском рынке южнокорейской чиповой компании SK Hynix на $27 млрд. Событие подчеркнуло системные риски полупроводникового сектора и напрямую ударило по индексу NASDAQ Semiconductor Index.