Hashdex ліквідує спотовий біткоїн-ETF DEFI на $14,7 млн через слабкі притоки

Hashdex оголосила про закриття та ліквідацію свого спотового Bitcoin ETF у США, що котирується на NYSE Arca (тикер: DEFI), через недостатній обсяг активів і низьку торговельну активність. У коментарі для Wall Street Journal компанія повідомила, що торги DEFI припиняться після закриття ринку 17 серпня, після чого відбудуться ліквідація активів і делістинг. Ключові дати та порядок дій • Останній день торгів: 17 серпня. Інвестори зможуть купувати або продавати DEFI на біржі до закриття сесії, але через зниження ліквідності ринкова ціна може відхилятися від чистої вартості активів (NAV). • Заявки на створення паїв: авторизовані учасники не зможуть подавати нові заявки на створення паїв після 17 серпня. • Ліквідація та виплата готівкою: Hashdex продасть біткоїни фонду та очікує розподілити залишок коштів готівкою приблизно 28 серпня після вирахування зобов'язань і витрат на ліквідацію. Акціонери, які триматимуть паї до завершення ліквідації, отримають грошову виплату, а не біткоїн. Чому закривають DEFI Hashdex назвала низьку базу активів, слабку ліквідність торгів, операційні витрати та стриманий попит інвесторів ключовими причинами закриття. Станом на 30 липня під управлінням фонду було близько $14,7 млн, що робило його одним із найменших спотових Bitcoin ETF у США. Невеликий обсяг активів і обмежені торги ускладнювали конкуренцію з більшими ранніми гравцями, попри відносно низький коефіцієнт витрат 0,25%. Структура фонду та наслідки для інвесторів На сайті DEFI NAV становив $71,32 за пай, ціна закриття — $71,15 станом на 31 липня. Фонд зазвичай інвестував щонайменше 95% активів у спотовий біткоїн, решту — у готівку, її еквіваленти та ф'ючерси на біткоїн, що котируються на CME. Оскільки DEFI буде ліквідовано в грошову форму, інвесторам, які залишаться у фонді після останнього дня торгів, варто очікувати виплату, розмір якої залежатиме від ціни біткоїна під час розпродажу позицій. Підсумковий розподіл може відрізнятися від NAV до закриття. Ліквідація також може спричинити оподатковувані події для інвесторів у США залежно від собівартості, типу рахунку та індивідуальних податкових обставин. Ті, хто продасть паї до 17 серпня, отримають поточну ринкову ціну, а не майбутню ліквідаційну вартість. Як DEFI вийшов на ринок DEFI з'явився на ринку спотових Bitcoin ETF у США через конвертацію раніше існуючого продукту на базі ф'ючерсів і почав утримувати спотовий біткоїн лише в березні 2024 року — більш ніж через два місяці після того, як SEC у січні схвалила першу хвилю спотових Bitcoin ETF. Запізнілий старт залишив DEFI позаду конкурентів, які вже встигли залучити значні активи та обсяги торгів. Ширша лінійка ETF Hashdex у США У Hashdex наголосили, що закриття DEFI не означає вихід компанії з американського ринку крипто-ETF. Інший продукт у США — Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) — мав близько $206,82 млн чистих активів станом на 31 липня. NCIQ надає зважену за ринковою капіталізацією експозицію до кількох криптоактивів: Bitcoin (78% фонду станом на 27 липня), Ethereum (12,2%), а також XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar і Bitcoin Cash. У березні Hashdex знизила комісію за управління NCIQ з 0,50% до 0,25% і раніше цього року провела ребрендинг, зберігши тикер. Підсумок Для власників DEFI часові рамки стислі: продати до 17 серпня й вийти через ринок або тримати паї та отримати грошову виплату, яку очікують приблизно 28 серпня і яка відображатиме ціну біткоїна під час ліквідації. Закриття стосується лише DEFI; NCIQ та інші криптопродукти Hashdex продовжують роботу.