BlackRock запустила токенизированный фонд денежного рынка BRSRV в сетях Solana, Ethereum и Tempo

BlackRock, крупнейшая в мире управляющая компания, расширяет использование блокчейна в сегменте денежного рынка. В понедельник компания представила BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) — токенизированный фонд денежного рынка, ориентированный на резервы стейблкоинов, а также выпустила в ончейне доли действующего BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL). В отличие от прежних инициатив, сосредоточенных главным образом на Ethereum, новая структура предусматривает ведение реестра владения сразу в трех сетях — Solana, Ethereum и Tempo (блокчейн Stripe). Согласно проспекту, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в пятницу, инвесторы будут держать доли через одобренные кошельки под управлением трансфер-агента Securitize. Кошельки подлежат включению в белый список и привязке к подтвержденной личности. При определенных обстоятельствах трансфер-агент сможет ограничивать переводы, замораживать операции, отзывать или перевыпускать токенизированные доли. Jon Steel, глобальный руководитель продуктов и платформ в бизнесе Cash Management BlackRock, отметил, что "наличные остаются фундаментальным строительным блоком для инвесторов, бизнеса и финансовых институтов", а рост спроса на высококачественные резервные активы для стейблкоинов и других токенизированных продуктов делает такие фонды практичным инструментом одновременно для традиционных и цифровых рынков. Инвестиционная политика BRSRV ограничена денежными средствами, краткосрочными казначейскими облигациями США и сделками репо овернайт, обеспеченными U.S. Treasuries. BlackRock отдельно подчеркивает, что фонд не инвестирует в какие-либо криптоактивы и цифровые активы, включая виртуальные валюты, и действует в соответствии с Rule 2a-7 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года. Минимальный первоначальный взнос установлен на уровне 3 млн долларов. BlackRock заявляет, что конструкция фонда рассчитана на соответствие требованиям к "квалифицированным резервным активам" в рамках GENIUS Act — американской регуляторной рамки для платежных стейблкоинов. В документах также указано, что будущие изменения регулирования могут повлиять на возможность эмитентов стейблкоинов использовать этот фонд в качестве резервов. В качестве рисков отмечаются сбои блокчейна и уязвимости смарт-контрактов, которые способны нарушить проведение транзакций. Запуск BRSRV продолжает стратегию токенизации BlackRock. В марте 2024 года компания запустила токенизированный фонд денежного рынка BUIDL; его активы под управлением, по данным материала, уже превысили 2,6 млрд долларов. После принятия GENIUS Act BlackRock присоединилась к Morgan Stanley и Fidelity, которые также запустили решения для управления резервами стейблкоинов. В более широком контексте BlackRock последовательно переносит на блокчейн ключевую инфраструктуру "кассового узла" традиционных финансов — фонды денежного рынка — расширяя набор сетей от Ethereum к Solana и Tempo. Для эмитентов стейблкоинов это означает формирование прозрачного и соответствующего требованиям канала расчетов по резервам в ончейне. Для рынка RWA дальнейшее участие крупнейших управляющих компаний ускоряет превращение "ончейн-казначейств" из пилотных проектов в институциональную инфраструктуру.