Stock Index

Tháng 7, thị trường A-share Trung Quốc chứng kiến làn sóng giảm đòn bẩy rõ rệt khi dư nợ giao dịch ký quỹ giảm từ mức đỉnh 3.01 nghìn tỷ nhân dân tệ vào ngày 25/6 xuống 2.59 nghìn tỷ nhân dân tệ vào cuối tháng 7, tương đương giảm 14%. Dòng vốn rút ra tập trung chủ yếu ở các cổ phiếu công nghệ trên STAR Market và ChiNext. Diễn biến này góp phần kéo chỉ số Star Market 50 thiên về công nghệ giảm 26% trong tháng 7, mức giảm theo tháng tệ nhất kể từ khi chỉ số ra đời. Phân tích cho rằng nguyên nhân chính đến từ việc dòng vốn đòn bẩy chủ động đóng vị thế, hơn là sự suy yếu của yếu tố cơ bản, và được khuếch đại bởi biến động của cổ phiếu AI ở nước ngoài.

Sở giao dịch chứng khoán quốc gia Ấn Độ (NSE) triển khai cơ chế đấu giá đóng cửa mới, thay thế quy tắc VWAP trong 30 phút cuối phiên. Nifty chốt phiên ở 24,774.30 điểm, tăng 390.70 điểm (1.60%) sau nhịp tăng 0.8% vào khoảng 3:28 PM. Sensex kết phiên tại 78,639.03 điểm, tăng 544.39 điểm (0.70%). Mức chênh lệch đà tăng giữa hai chỉ số lên tới 90 điểm cơ bản, cao hơn đáng kể so với thông lệ 5–10 điểm cơ bản, cho thấy cơ chế mới tạo xáo trộn tức thời đối với định giá chỉ số và thanh toán phái sinh.

Chứng khoán Mỹ tăng mạnh nhờ kỳ vọng về một bước ngoặt trong chính sách của ông Donald Trump, với Dow Jones đóng cửa lập kỷ lục ở 53,178 điểm, S&P 500 tăng 1.5% lên 7,600 điểm và Nasdaq tăng 2.1%. Hợp đồng tương lai dầu WTI lao dốc hơn 6% xuống 79.49 USD/thùng, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm trên toàn đường cong. Cổ phiếu Boeing tăng gần 5% sau khi công bố kết quả quý II, cho thấy lợi nhuận và dòng tiền cải thiện; tỷ lệ doanh nghiệp vượt kỳ vọng lợi nhuận đạt 77%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử.

Trong phiên giao dịch đầu tiên của tháng 8, các chỉ số chính trên Sở giao dịch chứng khoán Tel Aviv đồng loạt đi xuống: TA35 giảm 1.04% xuống 4,106.14 điểm và TA125 giảm 1.06% xuống 4,028.40 điểm. Chỉ số công nghệ BlueTech Global giảm 0.96% xuống 658.75 điểm, trong khi chỉ số trái phiếu doanh nghiệp TelBond 60 nhích 0.03%. Trên thị trường ngoại hối, đồng shekel suy yếu nhẹ so với USD và EUR. Cổ phiếu ngân hàng POLI và LUMI lần lượt giảm 0.42% và 0.95%, còn CAMT dẫn đầu đà giảm trong rổ TA35.

Phiên giao dịch ngày thứ Hai, chứng khoán Mỹ đồng loạt đi lên, với Dow Jones tăng 1,19% lên 53,111.43 điểm và S&P 500 tăng 0,68% lên 7,540.32 điểm. Nhóm dịch vụ truyền thông dẫn dắt đà tăng, trong khi cổ phiếu năng lượng giảm 1,7%. Tyson Foods (TSN) giảm khoảng 4% sau khi doanh thu quý 3 thấp hơn kỳ vọng. Trên thị trường hàng hóa, giá dầu giảm 6,3% còn $79.31, còn vàng giảm nhẹ 0,3% xuống $4,096.40.

Nhà đầu tư toàn cầu đang quay lại phân bổ vào cổ phiếu Hàn Quốc sau giai đoạn biến động trong tháng 7, với phiên mua ròng kỷ lục 7.2 trillion won (khoảng $5 billion). Trước đó, tài sản của các ETF đòn bẩy gắn với Samsung Electronics và SK Hynix đã giảm từ gần $50 billion vào cuối tháng 6 xuống khoảng $17 billion. J.P. Morgan ước tính quá trình giảm đòn bẩy về cơ bản đã hoàn tất, khi các quỹ phòng hộ được cho là đã thực hiện khoảng 90% mức cắt giảm bảng cân đối. Dòng vốn quay lại được xem là hỗ trợ các chỉ số chính của Hàn Quốc và nhóm cổ phiếu công nghệ lõi.

Chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm hơn 5% trong phiên thứ Hai, sau khi tăng kỷ lục 18% ở phiên trước đó, và đóng cửa tại 6,257 điểm. Đà giảm chủ yếu đến từ việc Samsung Electronics và SK Hynix—hai cổ phiếu chip có tổng tỷ trọng hơn một nửa chỉ số—cùng mất khoảng 8%. Biến động liên quan đến các ETF đòn bẩy cũng làm gia tăng áp lực bán. Dù vậy, Kospi vẫn tăng 45% từ đầu năm 2026 nhưng đã giảm hơn 33% so với đỉnh tháng 6 là 9,386 điểm.

Các chỉ số chứng khoán A Trung Quốc đồng loạt chốt phiên giảm vào thứ Hai. Shanghai Composite giảm 0.59%, Shenzhen Component giảm 0.96%, CSI 300 mất 0.98% và ChiNext lùi 1.24%. STAR 50 giảm mạnh 5.08%, cho thấy nhóm cổ phiếu công nghệ cứng chịu áp lực bán rõ rệt.

Quỹ An sinh Xã hội Quốc gia Trung Quốc đã tăng nắm giữ cổ phiếu tại các công ty niêm yết A-share trong 7 tháng đầu năm 2025, tập trung bổ sung vào nhóm bán dẫn, điện tử và linh kiện; mảng này chiếm 58.96% giá trị danh mục. Trong cùng giai đoạn, chỉ số CSI 300 giảm 2.16% trong nửa đầu năm, phản ánh áp lực chung của thị trường. Khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ là doanh nghiệp chip Espressif Systems, tiếp theo là Zhongxin Group, công ty liên quan đến SMIC.

Quỹ phòng hộ Situational Awareness, từng tăng trưởng mạnh nhờ đặt cược vào cơn sốt AI, đã sụp đổ vào tuần trước sau khi cổ phiếu bán dẫn lao dốc khiến quỹ đối mặt khủng hoảng thanh khoản. Trong tháng 7, vốn hóa nhóm cổ phiếu bán dẫn toàn cầu bốc hơi 3 nghìn tỷ USD, kéo theo các yêu cầu bổ sung ký quỹ có thể dẫn tới bán tháo bắt buộc. Citadel đã mua 16 tỷ USD danh mục cổ phiếu niêm yết của quỹ với mức chiết khấu 10% vào thứ Năm để chặn đà bán tháo, theo Financial Times. Trước đó, quỹ này từng được lựa chọn đóng vai trò lớn trong kế hoạch niêm yết 27 tỷ USD của hãng chip Hàn Quốc SK Hynix tại Phố Wall.