Sudáfrica busca reforzar el control sobre los flujos transfronterizos de criptoactivos. El Tesoro Nacional y el Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) publicaron un borrador del "Crypto Asset Manual" que obligaría a que la mayoría de las transferencias de criptomonedas hacia el extranjero se canalicen a través de proveedores autorizados y se notifiquen al Departamento de Vigilancia Financiera (FinSurv) del banco central. El borrador delimita cuándo un movimiento de cripto pasa a considerarse un evento transfronterizo regulado: principalmente cuando los activos salen de un Proveedor de Servicios de Criptoactivos (CASP) autorizado localmente con destino a un CASP offshore o a una cartera no custodial bajo control privado. Esas transferencias deberán reportarse a FinSurv como parte del seguimiento del mercado de divisas. Además, se exige que los envíos al exterior se ejecuten mediante un proveedor autorizado, evitando canales no regulados. La actividad doméstica quedaría fuera: comprar o vender cripto en rands sudafricanos mediante un proveedor local autorizado no se trataría como un evento transfronterizo. Por ahora, el texto permitiría mover cripto al exterior solo a personas físicas (no a instituciones) y únicamente dentro de los límites ya existentes de asignaciones de divisas. El documento también reafirma que las criptomonedas no son moneda de curso legal y, de momento, no diferencia entre categorías de activos digitales mientras continúa el análisis. La iniciativa da forma operativa a una propuesta de abril para incorporar por primera vez los criptoactivos al marco de control de flujos de capital del país, sustituyendo partes de unas Exchange Control Regulations que se remontan a 1961 y alineando la política con directrices del GAFI (FATF) y la OCDE. Los reguladores sostienen que el esquema de reportes busca impedir que las criptomonedas se utilicen para eludir los controles de cambio y mejorar la detección de flujos financieros ilícitos, capturando datos de transacciones a través de canales regulados en lugar de transferencias fuera de registro. El enfoque prioriza reporte, trazabilidad y supervisión basada en riesgos, sin exigir autorizaciones ad hoc para cada operación. El borrador llega en un contexto de mayor adopción: datos de Chainalysis y otras fuentes del sector sitúan a Sudáfrica entre los mayores mercados africanos de activos digitales, con cientos de proveedores de servicios de activos virtuales con licencia y un interés institucional al alza, incluidos grandes bancos que desarrollan productos cripto. El manual se apoya en el "April Draft Capital Flow Management Regulations", que introdujo el concepto de proveedores autorizados, obligaciones de reporte, reglas de declaración y sanciones por incumplimiento. En materia fiscal y de información, en julio el South African Revenue Service (SARS) difundió un borrador de guía tributaria que confirma que las criptomonedas se tratan como un activo intangible (no como moneda de curso legal ni divisa extranjera) a efectos fiscales, y detalla cuándo podrían aplicarse el impuesto sobre la renta o el impuesto sobre plusvalías en actividades como trading, staking, minería, participación en DeFi e intercambios de tokens. Paralelamente, el país despliega el CryptoAsset Reporting Framework (CARF): los proveedores de servicios cripto recopilarán y reportarán a SARS datos de clientes y transacciones, con el primer periodo de reporte del 1 de marzo de 2026 al 28 de febrero de 2027. El "Crypto Asset Manual" se encuentra en consulta pública y admite comentarios hasta el 30 de septiembre. Si se aprueba, supondría un endurecimiento relevante de las condiciones para mover criptoactivos fuera de Sudáfrica y ampliaría la huella regulatoria sobre un ecosistema cripto en expansión.

Huo Xing Finance informó de que, el 4 de agosto, el volumen negociado de los ETF apalancados vinculados a los dos principales gigantes surcoreanos de semiconductores se hundió tras las medidas adoptadas por las autoridades para frenar la demanda de estos productos, que recientemente había intensificado la volatilidad del mercado. El KODEX singlestock ETF que replica SK Hynix —uno de los mayores ETF apalancados de acción única del país— redujo su volumen diario a 59 millones de participaciones el lunes, el nivel más bajo desde el 4 de junio. Otro ETF apalancado referenciado a Samsung Electronics registró, a su vez, el menor volumen de negociación desde su lanzamiento a finales de mayo. Peter Park, subdirector de ventas de renta variable coreana en NH Investment & Securities, señaló: "Las burbujas especulativas de apalancamiento en las grandes tecnológicas se han desinflado tanto en las subidas como en las caídas. Los inversores pueden vender sus posiciones existentes sin restricciones, pero se enfrentan a elevadas barreras de entrada en efectivo para nuevas compras, por lo que la operativa especulativa apalancada de los minoristas ha terminado de facto". Con anterioridad, los reguladores elevaron el requisito mínimo de margen en efectivo para los inversores en ETF apalancados de acción única de 10 millones de KRW a 30 millones de KRW. Frente a los 12,4485 billones de KRW negociados el último día antes de la entrada en vigor de las medidas (30 de julio), el volumen actual de estos productos ha caído hasta aproximadamente una décima parte.

El experimento de Corea del Sur con ETF apalancados sobre una sola acción pasó de la euforia al desplome en unas seis semanas. Los volúmenes negociados en productos 2x ligados a Samsung Electronics y SK Hynix se han hundido después de que el regulador cerrara de facto el acceso al inversor minorista: triplicó el depósito mínimo exigido y suspendió por completo la admisión de nuevas emisiones. De la fiebre a la caída libre Los 16 ETF apalancados de acción única vinculados a los gigantes surcoreanos de semiconductores debutaron el 27 de mayo. En un periodo muy corto, los minoristas acumularon compras netas superiores a 13 billones de wones (unos 9.000 millones de dólares). En el punto álgido, estos productos llegaron a concentrar hasta el 70% del valor total negociado en las acciones de Samsung y SK Hynix. El giro bajista en los precios de los semiconductores activó el efecto del apalancamiento. Uno de los vehículos más demandados, el KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF, cayó cerca de un 70% desde su máximo de junio. En paralelo, el patrimonio gestionado (AUM) conjunto de los ETF apalancados se desplomó desde aproximadamente 50.000 millones de dólares hasta alrededor de 26.000 millones, un recorte cercano a la mitad. Intervención del supervisor y disculpas del ministro A mediados de julio, las autoridades financieras decidieron intervenir. Implantaron una suspensión temporal de nuevas cotizaciones de ETF apalancados y elevaron el depósito mínimo a 30 millones de wones (en torno a 20.000 dólares), una medida diseñada para limitar el acceso principalmente a inversores profesionales. El ministro de Finanzas pidió disculpas públicamente por una revisión insuficiente del perfil de riesgo de estos ETF antes de autorizar su lanzamiento. Desde la entrada en vigor de las barreras regulatorias, la rotación diaria de estos productos ha caído de forma notable. La combinación de mayores exigencias de capital y la prudencia de los inversores tras fuertes pérdidas ha drenado la liquidez del segmento. Implicaciones más allá de Seúl Para quienes siguen el universo tecnológico y de semiconductores en Asia, la caída del AUM de 50.000 millones a 26.000 millones de dólares supone una presión vendedora que desaparece del mercado de Samsung y SK Hynix. Cuando los productos apalancados llegaron a representar el 70% del valor negociado en esos títulos, el desapalancamiento forzoso asociado a su contracción probablemente amplificó las caídas de las acciones subyacentes. Corea del Sur ha sido históricamente un regulador especialmente intervencionista en criptoactivos: prohibió las ofertas iniciales de monedas (ICO) en 2017 e implantó requisitos estrictos de operativa con nombre real. La rapidez con la que se restringieron los ETF apalancados apunta a que ese mismo enfoque podría aplicarse a cualquier producto financiero, tradicional o digital, que genere pérdidas desproporcionadas entre los minoristas.

BlockBeats informó el 4 de agosto de que la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Bessent, instó públicamente a la Reserva Federal a ampliar el uso de la facilidad de recompra FIMA (Foreign and International Monetary Authorities). El llamamiento ha reavivado el interés del mercado por saber si el banco central estadounidense participará de forma más directa en los esfuerzos de Japón para sostener el yen. Según algunas informaciones, Estados Unidos ya habría respaldado en el pasado la estabilidad del yen a través de los mercados de divisas, un episodio poco habitual de implicación directa en una intervención cambiaria. Bessent busca que Japón, en futuras actuaciones, obtenga liquidez en dólares mediante la facilidad FIMA en lugar de vender sus tenencias de bonos del Tesoro, con el objetivo de evitar presiones alcistas sobre los rendimientos derivadas de esas ventas. Japón mantiene actualmente cerca de 1,1 billones de dólares en deuda del Tesoro estadounidense. El mercado estima que la intervención relacionada con el yen podría situarse en torno a 60.000-80.000 millones de dólares. La facilidad FIMA permite a bancos centrales extranjeros obtener dólares aportando bonos del Tesoro como garantía, lo que ayuda a limitar el impacto en el mercado de ventas masivas de Treasuries. Aun así, no es habitual que el Tesoro reclame en público ajustes en las herramientas de la Fed. El ex alto cargo del Tesoro Mark Sobel señaló que los secretarios del Tesoro solían coordinar este tipo de cuestiones mediante contactos privados, sin exigir cambios de forma abierta. La atención del mercado se centra también en la posición del nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Warsh ha señalado previamente que la Fed puede trabajar con el poder ejecutivo y el Congreso en asuntos financieros internacionales y mantener una comunicación estrecha con Bessent. Analistas consideran que una ampliación de la facilidad FIMA reforzaría la capacidad de los bancos centrales extranjeros para gestionar la liquidez asociada a sus carteras de deuda estadounidense y, al mismo tiempo, reduciría el efecto sobre el mercado del Tesoro de intervenciones cambiarias como las de Japón. El plan, no obstante, entra dentro del ámbito de autoridad de la Fed y requiere la aprobación del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Para el mercado, el trasfondo va más allá del yen: el punto clave es que el Tesoro esté promoviendo públicamente ajustes en instrumentos de política de la Reserva Federal, algo que podría influir en los límites futuros de la relación entre ambas instituciones.

El Servicio Federal de Ingresos Internos (FIRS) de Nigeria ha emitido las "Directrices sobre la fiscalidad de los activos virtuales", incorporando formalmente al sistema tributario del país los activos digitales basados en blockchain, como criptomonedas, "stablecoins" y NFT, según The Nation Online. Publicadas el 31 de julio, las directrices establecen por primera vez un marco detallado para gravar los ingresos generados por criptomonedas, "stablecoins", "governance tokens", NFT y otros activos virtuales. El texto señala que las ganancias derivadas de la enajenación, el intercambio o la transferencia de activos virtuales están sujetas a tributación conforme a la normativa fiscal nigeriana. También quedará sujeto a impuestos el rendimiento procedente de actividades en blockchain como minería, "staking", validación, "airdrops" y recompensas en tokens. La valoración de los activos deberá realizarse utilizando precios de mercado de plataformas de negociación reconocidas por la autoridad tributaria. Tanto particulares como empresas deberán conservar registros completos de sus operaciones. Además, los proveedores de servicios de activos virtuales deberán registrarse a efectos fiscales e informar sobre transacciones de gran volumen o sospechosas. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) mantiene la supervisión de los activos virtuales con consideración de valores, mientras que el FIRS se encarga de la administración tributaria. Las directrices no crean un tipo impositivo específico para criptomonedas, sino que aplican la legislación fiscal vigente. Su publicación se enmarca en la orden ejecutiva presidencial del presidente Bola Tinubu para establecer un marco regulatorio coordinado para los activos virtuales.

El Senado dispone de cuatro jornadas de sesión, del 4 al 7 de agosto, para avanzar la Ley CLARITY antes de iniciar el receso de agosto el 10 de agosto. La tramitación llega con un punto clave aún por cerrar: la Casa Blanca revisa un compromiso sobre normas éticas ligado a la regulación de los activos digitales. La presión del sector ha aumentado. Stand With Crypto, organización de defensa del sector con más de tres millones de simpatizantes, pidió a los senadores que aprueben la norma antes del receso y sostiene que el respaldo se extiende por Wall Street, la industria cripto y otras organizaciones. El grupo también anunció que calificará el voto de cada senador sobre la Ley CLARITY, elevando el coste político de las decisiones en los últimos días del calendario legislativo. El foco de la negociación se ha desplazado hacia la Casa Blanca por la respuesta pendiente a una contrapropuesta ética presentada por los senadores Thom Tillis (R-NC) y Ruben Gallego (D-AZ). Según la periodista Eleanor Terrett, la Administración está examinando el texto, lo que mantiene abierto uno de los últimos asuntos sin resolver antes del receso. Tim Scott (R-SC), presidente del Comité Bancario del Senado, dijo confiar en que el Congreso pueda mover pronto la legislación sobre activos digitales. El desenlace es seguido de cerca por inversores, empresas del sector y mercados, ya que un acuerdo afectaría a cómo los reguladores federales supervisan a los exchanges de criptomonedas, intermediarios de commodities digitales, emisores de tokens, custodios, servicios de finanzas descentralizadas y otros participantes. El lenguaje ético se ha convertido en el eje que conecta las reglas del mercado con las restricciones aplicables a operaciones con activos digitales que impliquen a cargos federales. La versión actualizada de la Ley CLARITY fue publicada el 22 de julio por la senadora Cynthia Lummis (R-WY). El texto integra el trabajo de los comités de Banca y de Agricultura tras meses de negociación sobre salvaguardas al consumidor, facultades de supervisión y ejecución, seguridad nacional y el alcance del control federal. El documento, de 616 páginas, crea marcos de registro para plataformas, brókeres, dealers y custodios cualificados de commodities digitales, y aborda la custodia de activos de clientes, desarrolladores de software, DeFi, rendimientos de stablecoins, ciberseguridad, financiación ilícita, autocustodia, protecciones en quiebra y requisitos éticos. Los comités ya habían impulsado la iniciativa con una votación bipartidista de 15-9 en el Comité Bancario del Senado, enviándola al pleno tras pactar responsabilidades regulatorias, refuerzos de protección al consumidor y herramientas de cumplimiento, junto con políticas orientadas a favorecer la innovación. El apoyo también crece fuera del Capitolio. El presidente de la SEC, Paul Atkins, se ha mostrado optimista sobre su aprobación, y Michael Saylor, presidente ejecutivo de Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), ha respaldado la propuesta como paso para dotar de mayor claridad a las normas estadounidenses sobre activos digitales. El estrecho margen eleva la tensión. Los impulsores podrían necesitar 60 votos para superar obstáculos procedimentales antes de la consideración final. Galaxy Research situó recientemente la probabilidad de que la ley se apruebe en 2026 en el 30%, en un contexto de negociación sobre la sección ética y de presión por el calendario. Ese apartado incluye restricciones a determinadas transacciones con activos digitales, obligaciones de reporte, un estudio de la Government Accountability Office, una fecha de entrada en vigor y una cláusula de caducidad. La posición final de la Casa Blanca puede determinar si los negociadores ajustan esas disposiciones en los cuatro días disponibles o si el debate se aplaza hasta el regreso del Senado en septiembre.

ÚLTIMA HORA: La Blockchain Association ha remitido una carta a los líderes del Senado, John Thune y Chuck Schumer, en la que rebate punto por punto las afirmaciones de la National Sheriffs' Association sobre la Clarity Act.

BlockBeats informa de que, el 4 de agosto, fuentes estadounidenses señalaron que, para sostener el tipo de cambio del yen, el banco central de Japón habría movilizado cerca de 87.000 millones de dólares (unos 11 billones de yenes) en su intervención más reciente en el mercado de divisas. Según estimaciones basadas en los últimos datos del mercado monetario del Banco de Japón, la entidad habría gastado 53.000 millones de dólares el 30 de julio y otros 34.000 millones el 31 de julio, sumando 87.000 millones de dólares —equivalentes a 11 billones de yenes— en compras de yenes para respaldar su cotización. (CCTV)

Huo Xing Finance informó de que, según fuentes estadounidenses citadas el 4 de agosto, el banco central de Japón habría desplegado cerca de 87.000 millones de dólares —unos 11 billones de yenes— en su intervención más reciente en el mercado de divisas para respaldar la cotización del yen. De acuerdo con estimaciones elaboradas a partir de los últimos datos del mercado monetario del Banco de Japón, la entidad habría destinado 53.000 millones de dólares el 30 de julio y otros 34.000 millones el 31 de julio, hasta sumar 87.000 millones de dólares (11 billones de yenes), con compras de yenes para sostener su tipo de cambio. (CCTV)