بلاك روك تطلق أداة سوق نقد مُرمَّزة لاحتياطيات العملات المستقرة على سولانا

وسّعت شركة بلاك روك مسارها في مجال ترميز الأصول إلى شبكة سولانا، بإطلاق أداة جديدة لسوق النقد تستهدف احتياطيات العملات المستقرة، إلى جانب إصدار حصص مُرمَّزة على السلسلة لصندوق نقد قائم عبر عدة شبكات بلوكتشين. وكشفت الشركة يوم الاثنين عن "BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV)" بالتوازي مع حصص "OnChain" لصندوق "BlackRock Select TreasuryBased Liquidity Fund (BSTBL)". وقال جون ستيل، الرئيس العالمي للمنتج والمنصة لأعمال إدارة النقد لدى بلاك روك، في بيان: "يبقى النقد حجر أساس للمستثمرين والشركات والمؤسسات المالية". وأضاف أن تنامي الطلب على أصول احتياط عالية الجودة لدعم العملات المستقرة وغيرها من المنتجات المالية المُرمَّزة يجعل هذه الصناديق تمنح العملاء خيارات إضافية للوصول إلى حلول الاستثمار في صناديق سوق النقد واستخدامها عبر الأسواق التقليدية والرقمية. آلية الإصدار والقيود بحسب نشرة اكتتاب قدّمتها بلاك روك إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) يوم الجمعة، يتم تسجيل ملكية الحصص المُرمَّزة على شبكات Ethereum وTempo وSolana. وتُصدر حصص "OnChain" عبر نظام مُصرَّح به يتفاعل مع هذه الشبكات العامة غير المُقيّدة، بينما تتولى Securitize دور وكيل التحويل وإدارة المحافظ المعتمدة المُدرجة على القوائم البيضاء. ويتعين ربط المحافظ بهويات مُتحقَّق منها، مع احتفاظ وكيل التحويل بصلاحية تقييد عمليات النقل أو، عند الحاجة، تجميد الحصص المُرمَّزة أو إلغائها أو إعادة إصدارها. ويبلغ الحد الأدنى للاستثمار الأولي 3 ملايين دولار، ما يعكس توجهاً مؤسسياً أكثر من كونه متاحاً للأفراد. مكوّنات الاستثمار وما هو مستبعد تؤكد بلاك روك أن BRSRV يستثمر حصرياً في النقد، وأدوات الخزانة الأميركية قصيرة الأجل، واتفاقيات إعادة الشراء الليلية المدعومة بسندات خزانة. وتوضح النشرة صراحة أن الصندوق لن يستثمر في العملات المشفرة، وسيواصل العمل وفق متطلبات القاعدة 2a-7 من قانون شركات الاستثمار لعام 1940. اعتبارات تنظيمية وتشغيلية صُمّم الصندوق ليتوافق مع متطلبات تصنيفه كأصل احتياطي مؤهل بموجب "GENIUS Act"، وهو القانون الأميركي الجديد المنظّم للعملات المستقرة المخصّصة للمدفوعات. في المقابل، تحذّر النشرة من أن أي تغييرات تنظيمية مستقبلية قد تؤثر في قدرة مُصدري العملات المستقرة على استخدام الصندوق كاحتياطي. كما تشير إلى مخاطر تشغيلية، من بينها انقطاعات شبكات البلوكتشين أو ثغرات العقود الذكية، بما قد يعرقل تنفيذ المعاملات. السياق ضمن استراتيجية أوسع تأتي الخطوة امتداداً لاستراتيجية بلاك روك في الترميز. ففي مارس 2024 أطلقت الشركة صندوق سوق نقد مُرمَّزاً تحت اسم "BUIDL" يدير حالياً أصولاً تتجاوز 2.6 مليار دولار. ومع إقرار "GENIUS Act"، تنضم بلاك روك إلى شركات مثل Morgan Stanley وFidelity في طرح منتجات موجهة لإدارة احتياطيات العملات المستقرة. لماذا تهم هذه الخطوة من خلال إتاحة حصص مُرمَّزة على Solana وEthereum وربطها بأدوات نقدية تقليدية، تعمل بلاك روك على وصل إدارة السيولة المؤسسية ببنية "Onchain". كما أن تصميم المنتج القائم على محافظ مُصرَّح بها، والتحقق من الهوية، ومتطلبات دخول مرتفعة، يؤكد أن هذه الصناديق تستهدف جهات مؤسسية خاضعة للرقابة ومُصدري العملات المستقرة، لا أسواق التجزئة المفتوحة.