Commodity

تسببت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في الضغط على مسارات إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز، ما شدد المعروض العالمي من النفط ودفع الأسعار للارتفاع. أعلنت شيفرون عن ربحٍ معدل للسهم في الربع الثاني بلغ 6.06 دولار، بما يعادل 12 مليار دولار، بينما سجلت فاليرو إنرجي أعلى صافي ربح في الربع الثاني على الإطلاق عند 3.7 مليار دولار. ارتفع متوسط سعر البنزين في الولايات المتحدة إلى 4.09 دولار للغالون، بزيادة 27 سنتاً مقارنة بشهر يناير. وقد انعكس ذلك مباشرة على أسعار النفط وأداء الأصول التقليدية المرتبطة بالتكرير.

أصدرت Boss Energy (ONUS) تحديثاً تشغيلياً أفادت فيه بأن إنتاج اليورانيوم في مشروع Alta Mesa خلال الربع الرابع من السنة المالية 2024 بلغ 362 ألف رطل، بزيادة 79% على أساس فصلي، ما مكّنها من تحقيق إرشادات الإنتاج السنوية. لكن إنتاج Alta Mesa وحده لم يتجاوز 45 ألف رطل (على أساس ملكية 100%)، وهو أقل بنحو 78% من إجماع السوق، بسبب تأخر الموافقات التنظيمية الذي منع تشغيل حقول آبار جديدة. وأبقت الشركة على تصنيف ACCUMULATE، مع خفض السعر المستهدف من 1.55 دولار أسترالي إلى 1.40 دولار أسترالي.

أعلنت وزارة الزراعة الأميركية (USDA) يوم الجمعة عن مبيعات يومية لتصدير الحبوب بلغت 252,000 MT. وفي الوقت نفسه، تتوقع السوق أن يبلغ حجم الذرة الأميركية المسحوقة لإنتاج الإيثانول في يونيو 466 million bushels، بزيادة 4.4% على أساس سنوي. وعلى هذه الخلفية، سجّلت عقود الذرة لشهر ديسمبر وفول الصويا لشهر نوفمبر والقمح الشتوي اللين الأحمر لشهر سبتمبر والقمح الشتوي الصلب الأحمر لشهر سبتمبر أدنى مستويات جديدة خلال أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وانخفضت العقود خلال الأسبوع بمقدار 23.25 سنتاً و66 سنتاً و38.75 سنتاً و37.75 سنتاً على التوالي.

أعلنت عدة شركات نفط كبرى عن أرباح قياسية في الربع الثاني، مع ارتفاع أسعار النفط بدعم من الصراع في الشرق الأوسط. بلغ متوسط خام برنت 92.55 دولاراً للبرميل في الربع الثاني، بزيادة 45% عن متوسط الربع الأول 2026 البالغ 63.68 دولاراً للبرميل. وارتفعت أرباح قطاع الطاقة 128.2% على أساس سنوي، متقدمة بفارق كبير على متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 37.9%.

سجلت أسعار السكر العالمية ارتفاعاً ملحوظاً، إذ صعد عقد نيويورك للسكر الخام رقم 11 (SBV26) بنسبة 2.39% وارتفع عقد لندن للسكر الأبيض رقم 5 (SWV26) بنسبة 1.71%. وجاءت المكاسب مع اتساع توقعات عجز المعروض عالمياً بعد استمرار ضعف أمطار الرياح الموسمية في الهند، إذ بلغ الهطول التراكمي حتى 8 أغسطس 3 نحو 88% من المتوسط المعتاد، إضافة إلى تراجع إنتاج السكر في وسط-جنوب البرازيل خلال الأشهر الخمسة الأولى من موسم 2026/27 بنسبة 2.0% على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يصل الاستهلاك العالمي البشري للسكر في 2026/27 إلى مستوى قياسي عند 179.991 مليون طن، بزيادة 0.4% على أساس سنوي.

بدعم من طقس مواتٍ خلال موسم الحصاد في البرازيل، تتوقع وزارة الزراعة الأميركية أن يرتفع إنتاج القهوة العالمي في موسم 2026/27 إلى مستوى قياسي يبلغ 189.7 مليون كيس، بزيادة 6.0% على أساس سنوي، مع توقع نمو إنتاج الأرابيكا 12%. ورغم أن وتيرة الحصاد في البرازيل بلغت 64% وهي أبطأ من 77% في الفترة نفسها من العام الماضي، عزت الوزارة الزيادة المتوقعة إلى تحسن ظروف الزراعة في البلاد. وفي الأسواق، أنهى عقد سبتمبر لقهوة الأرابيكا في بورصة ICE جلسة الاثنين منخفضاً 3.79% مع ترقب وفرة في المعروض.

حقق صندوق Minerals Income Investment Fund (MIIF) في غانا ربحاً قدره 11亿塞地 في السنة المالية 2025. وفي النصف الأول من 2026 بلغت إتاوات التعدين 53.9亿塞地، ما يعادل 98% من إجمالي 2025، مع مساهمة المناجم الذهبية الكبيرة بنحو 53.1亿塞地. وتعكس هذه الأرقام ارتفاعاً ملحوظاً في نشاط استخراج الذهب في غانا وارتباطه المباشر بين الإنتاج الفعلي والأداء الإيرادي.

أثارت توقعات إنتاج الكاكاو في غانا مخاوف في السوق، ما دفع عقود الكاكاو الآجلة لشهر سبتمبر في ICE نيويورك ولندن إلى تحقيق مكاسب يومية تجاوزت 9%. وتُظهر تقييمات مبكرة للمحصول أن إنتاج موسم 2026/27 الذي يبدأ في سبتمبر قد يبلغ في المتوسط 1.8 MMT، بانخفاض 18% على أساس سنوي. وفي المقابل، ارتفعت شحنات ساحل العاج في الموسم الحالي 20% على أساس سنوي، كما زادت صادرات نيجيريا في يونيو 30%، لكن ضغوط الإمدادات ظلت العامل المهيمن على معنويات السوق. ويؤثر ذلك مباشرة في آلية تسعير عقود الكاكاو الآجلة.

يترقّب السوق قراراً وشيكاً بشأن سياسة الرسوم على واردات النحاس المكرّر إلى الولايات المتحدة، وسط توقعات بفرض رسوم تدريجية بنسبة 15% بدءاً من يناير 2027. وبفعل ذلك، تدفقت كميات كبيرة من النحاس إلى الولايات المتحدة، لترتفع مخزونات بورصة Comex بأكثر من 40% منذ بداية العام إلى مستوى قياسي، بينما تُقدَّر المخزونات الإجمالية في البلاد بأكثر من 1 مليون طن متري. كما بلغ متوسط الفارق السعري بين عقود النحاس في Comex وLME خلال يوليو أكثر من 350 دولاراً للطن المتري، وهو أعلى من عتبة تكاليف المراجحة، ما شجّع تسارع شحنات المعدن إلى المخازن الأميركية.

ارتفعت أسعار الذهب والفضة في باكستان يوم الاثنين بدعم من مكاسب المعدنين عالمياً. سجل ذهب 24 قيراطاً Rs428,436 للتولة (+Rs1,700)، وبلغ سعر 10 غرامات من ذهب 24 قيراطاً Rs367,314 (+Rs1,457)، فيما وصلت 10 غرامات من ذهب 22 قيراطاً إلى Rs336,716 (+Rs1,335). وصعدت الفضة إلى Rs6,291 للتولة (+Rs54)، بينما ارتفع الذهب عالمياً إلى $4,060 للأونصة (+ $17) والفضة إلى $58.12 للأونصة (+ $0.54).