BlackRock ra mắt quỹ dự trữ stablecoin dạng token hóa trên Solana

BlackRock tiếp tục đẩy mạnh chiến lược token hóa khi mở rộng sang Solana, giới thiệu một cấu trúc thị trường tiền tệ tập trung vào tài sản dự trữ cho stablecoin, đồng thời phát hành cổ phần on-chain dạng token hóa của một quỹ tiền mặt hiện hữu trên nhiều blockchain. Hôm thứ Hai, hãng công bố BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) cùng cổ phần on-chain của BlackRock Select TreasuryBased Liquidity Fund (BSTBL). Trong thông cáo, ông Jon Steel, Global Head of Product and Platform thuộc mảng Cash Management của BlackRock, nhấn mạnh tiền mặt vẫn là nền tảng cốt lõi đối với nhà đầu tư, doanh nghiệp và các định chế tài chính. Khi nhu cầu tăng đối với tài sản dự trữ chất lượng cao để hỗ trợ stablecoin và các sản phẩm tài chính token hóa, các quỹ này mang lại thêm lựa chọn về cách tiếp cận và sử dụng giải pháp đầu tư quỹ thị trường tiền tệ giữa thị trường truyền thống và thị trường số. Cơ chế vận hành và giới hạn Theo bản cáo bạch BlackRock nộp lên SEC hôm thứ Sáu, quyền sở hữu cổ phần dạng token hóa được ghi nhận trên Ethereum, Tempo và Solana. OnChain Shares được phát hành thông qua một hệ thống có cấp quyền, kết nối với các blockchain công khai, không cần cấp phép. Securitize đóng vai trò đại lý chuyển nhượng (transfer agent) và quản lý các ví đã được phê duyệt, nằm trong danh sách trắng. Các ví phải gắn với danh tính đã xác minh. Đại lý chuyển nhượng có quyền hạn chế chuyển nhượng hoặc, khi cần, đóng băng, thu hồi hay phát hành lại cổ phần dạng token hóa. Quỹ yêu cầu mức đầu tư tối thiểu ban đầu 3 triệu USD, cho thấy định hướng phục vụ tổ chức thay vì nhà đầu tư cá nhân. Danh mục đầu tư: có gì và không có gì BlackRock cho biết BRSRV chỉ đầu tư vào tiền mặt, trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn và các thỏa thuận mua lại qua đêm (overnight repurchase agreements) được bảo đảm bằng Kho bạc. Bản cáo bạch nêu rõ quỹ sẽ không đầu tư vào tiền mã hóa và tiếp tục vận hành theo các yêu cầu của Rule 2a-7 thuộc Investment Company Act of 1940. Lưu ý về pháp lý và vận hành BlackRock thiết kế quỹ để đủ điều kiện trở thành tài sản dự trữ hợp lệ theo GENIUS Act, đạo luật mới của Mỹ về stablecoin thanh toán. Dù vậy, bản cáo bạch cảnh báo các thay đổi pháp lý trong tương lai có thể ảnh hưởng khả năng của tổ chức phát hành stablecoin trong việc sử dụng quỹ làm dự trữ. Tài liệu cũng đề cập các rủi ro vận hành như gián đoạn blockchain hoặc lỗ hổng hợp đồng thông minh có thể làm gián đoạn giao dịch. Bối cảnh chiến lược Động thái này nằm trong lộ trình token hóa rộng hơn của BlackRock. Tháng 3/2024, công ty ra mắt quỹ thị trường tiền tệ token hóa BUIDL, hiện quản lý hơn 2,6 tỷ USD tài sản. BlackRock gia nhập nhóm các tên tuổi như Morgan Stanley và Fidelity trong việc tung ra sản phẩm phục vụ quản trị dự trữ stablecoin sau khi GENIUS Act được thông qua. Vì sao đáng chú ý Việc đưa cổ phần token hóa lên Solana và Ethereum, đồng thời neo vào các công cụ tiền mặt truyền thống, cho thấy BlackRock đang kết nối quản trị tiền mặt cấp tổ chức với hạ tầng on-chain. Thiết kế dựa trên ví có cấp quyền, yêu cầu xác minh danh tính và ngưỡng tham gia cao cho thấy nhóm khách hàng mục tiêu là các tổ chức được quản lý và các đơn vị phát hành stablecoin, thay vì thị trường bán lẻ mở.