Биткоин ожидает рекордной экспирации опционов на $23,58 млрд 26 декабря на фоне снижения подразумеваемой волатильности

26 декабря состоится крупнейшая в истории экспирация опционов на биткоин с номинальной стоимостью около $23,58 млрд, при этом спотовая цена остается в рамках недавнего диапазона, сообщает Glassnode 19 декабря. За последний месяц торговля опционами охладилась, а потоки капитала снизились — паттерн, который, по данным Glassnode, отражает снижение уверенности в росте при сохраняющемся спросе на защиту путами, и рынок переваривает более контролируемое ценовое движение. Кривая подразумеваемой волатильности упала по всем срокам погашения: at-the-money подразумеваемая волатильность составляет около 44%, что более чем на 10 волатильностных пунктов ниже недавних максимумов, а 25-дельта скью остается положительным, что означает, что путы оценены выше коллов и риск снижения хорошо отражен, а не типичный скью перед прорывами. Арбитражные сделки остаются доминирующими, а потоки носят защитный характер; Glassnode отметил, что рекордная экспирация сбросит рыночное позиционирование и рисковую экспозицию маркетмейкеров, и что волатильность может вырасти после Нового года вслед за этим сбросом.