Les tensions entre les États-Unis et l’Iran pèsent sur les flux énergétiques via le détroit d’Ormuz, resserrant l’offre mondiale de brut. ExxonMobil a annoncé un BPA ajusté de 6,06 $ au deuxième trimestre, soit 12 milliards de dollars, tandis que Valero Energy a publié un bénéfice net record au deuxième trimestre de 3,7 milliards de dollars. Aux États-Unis, le prix moyen de l’essence atteint 4,09 $ le gallon, en hausse de 27 cents depuis janvier. Cette situation a directement soutenu les cours du pétrole et la performance d’actifs traditionnels liés au raffinage.

Une mine de cuivre canadienne a été contrainte de suspendre sa production le 18 juillet après qu’une tempête de neige a endommagé des lignes électriques. Cet incident a renforcé les anticipations de tension sur l’offre mondiale, portant le contrat cuivre à trois mois à Londres autour de 13 750 $ la tonne, proche du record de 13 643 $ la tonne établi le 2 juin. L’entreprise a indiqué que son EBITDA du premier semestre a augmenté de 35% sur un an à 4 milliards de dollars, aidé par un prix du cuivre jugé favorable.

Cadence a publié ses résultats du T2 de l’exercice 2026 avec un chiffre d’affaires de 1,58 milliard de dollars, en hausse de 24% sur un an, au-dessus des attentes du marché. Les trois principales lignes de produits — IP, System Design and Analysis (SD&A) et Core EDA — ont toutes progressé à deux chiffres, l’IP affichant une croissance de plus de 40%. La marge opérationnelle non-GAAP a atteint 45,5%, un record, tandis que le carnet de commandes de fin de trimestre s’est établi à 8,1 milliards de dollars, au plus haut historique. Ces résultats traduisent la hausse continue de la complexité de conception des puces liée à l’IA, qui soutient la demande pour les outils d’EDA et d’IP.

Le groupe énergétique italien Eni a publié ses résultats du deuxième trimestre 2026, avec un bénéfice net ajusté de 2,65 milliards de dollars, plus que doublé sur un an. Dans l’exploration-production, l’EBIT ajusté a progressé de 97% par rapport au deuxième trimestre 2025. Le prix moyen réalisé des liquides a atteint 96,50 dollars le baril, en hausse de 54% sur un an. Ces indicateurs traduisent une amélioration marquée de la rentabilité des actifs amont et du niveau des prix au comptant du pétrole, favorable au marché du brut.

Les principaux indices européens ont terminé en hausse, avec le STOXX Europe 600 en progression de 0.35%, le FTSE 100 de 0.83%, le DAX de 0.41% et le CAC 40 de 0.63%. Le mouvement a été soutenu par Unilever (UNA.AS), qui a relevé ses prévisions de ventes annuelles, ce qui a dopé les secteurs de l’alimentation-boissons et des biens de consommation courante. LVMH (MC.PA) a également avancé après des résultats faisant état d’une demande américaine robuste pour le luxe. Les valeurs de l’énergie ont nettement reculé, mais la hausse des segments défensifs et de la consommation discrétionnaire a compensé la baisse.

Les prix du gaz naturel en Europe ont reculé de plus de 7% sur une séance, la prime de risque géopolitique s’étant nettement contractée après des signes de cessation des hostilités au Moyen-Orient et l’amélioration des perspectives de navigation dans le détroit d’Ormuz. Le repli parallèle des cours internationaux du pétrole a également contribué à relâcher la pression sur le marché du gaz. Mais les stocks européens ne s’élèvent qu’à 55.35%, sous la moyenne sur cinq ans, tandis que les importations de GNL en Europe du Nord-Ouest sont environ 22% en dessous de la moyenne des 30 derniers jours. Des températures supérieures aux normales prévues dans plusieurs régions, dont la Moldavie d’ici la fin de semaine, pourraient soutenir la demande de gaz pour la production d’électricité, maintenant la volatilité.

Les résultats du deuxième trimestre 2026 de Tesla font état d’un bénéfice ajusté de 0,33 dollar par action, soit un écart de 38,51% par rapport au consensus, tandis que le flux de trésorerie disponible bascule à -1,09 milliard de dollars. Le groupe prévoit des dépenses d’investissement supérieures à 25 milliards de dollars et envisage de sécuriser des facilités d’endettement pouvant aller jusqu’à 30 milliards de dollars. Le titre a reculé de 17,81% sur une semaine et de 30,39% depuis le début de l’année. Les éléments mentionnés sur un financement de la Boring Company et des variations de valorisation de SpaceX relèvent d’actifs non cotés et ne constituent pas des événements susceptibles de provoquer directement des mouvements de prix sur des actifs traditionnellement négociés.

La Banque centrale européenne a maintenu inchangés ses trois taux directeurs lors de sa dernière réunion, sans fournir d’orientation claire pour la suite. Elle a indiqué que le conflit au Moyen-Orient a fait monter les prix de l’énergie et que les effets indirects et de second tour sur l’inflation restent incertains, tout en disant qu’elle continuerait de surveiller la situation. L’or au comptant s’échange à €3,580.24 l’once, en léger recul de 1% sur la séance, mais évolue toujours près d’un support de long terme. L’événement est considéré comme un catalyseur neutre pour le marché de l’or et n’a pas déclenché de rupture de tendance.

Alphabet a publié ses résultats du T2, avec des dépenses d’investissement supérieures aux attentes, mais le titre a chuté de 7,13% en une séance et est passé sous sa moyenne mobile à 200 jours. Intel a affiché sa plus forte croissance de chiffre d’affaires au T2 en 15 ans, tandis que son activité de fonderie a progressé de 30,5% sur un an et que l’État américain a pris une participation de 9,9%, portant l’action à +320% au total. Tesla a nettement reculé, sur fond d’inquiétudes liées aux dépenses en IA. Ces trois valeurs ont concentré l’essentiel des mouvements marquants parmi les grandes technologiques américaines de la semaine.