โครงการ Prisma Finance คือโครงการ LSD ที่เริ่มให้บริการเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 2023 โดยความแตกต่างที่สำคัญสุดของโครงการ LSD นี้คือสนับสนุนโปรโตคอลที่แตกต่างกัน LSD หมายถึง Liquid Staking หรือการเรียกว่าการเอาเหรียญที่ใช้เป็นหลักการรับประกันหรือกู้ยืมมาเอาเหมือนกับการรับประกันหรือกู้ยืมอีกครั้ง ในทางจริง LSD ทำให้การกู้ยืมและการรับประกันเพิ่มเติมขึ้น

รู้คุณค่าของ LSD ใน 3 นาที

ความแตกต่างสำคัญระหว่างเหรียญดิจิทัลและเงินตราสากลคือเหรียญดิจิทัลจะไม่สามารถเพิ่มหรือลดได้ตามที่มนุษย์ต้องการเพราะมีคุมลิขสิทธิ์ ในขณะที่เงินตราสากลสามารถพิมพ์เงินเพิ่มเมื่อจำเป็นสำหรับการกระจายความเงินในเศรษฐกิจ ในทางทั่วไปขณะที่ตลาดกำลังอยู่ในช่วงตลาดแบร์เนอร์และขาดทุนทุนสำหรับโครงการดิจิทัลที่บางโครงการ LSD สามารถเพิ่มเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับโครงการดิจิทัล

ตัวอย่างการใช้โครงการ LSD ในการกู้ยืมเงินระหว่าง Lido และ AAVE:

สมมุติว่าผู้ใช้ถืออยู่ 1 ETH และทำการรับประกันที่ Lido และใช้โครงการ LSD เพื่อแลกเป็น 1 stETH

ผู้ใช้นำ 1 stETH ไปกู้ยืมที่ AAVE เพราะ AAVE ร้องเรียนค่าทุนรับประกันของ stETH คือ 60% ดังนั้นจะสามารถกู้ยืมได้มากสุด 0.6 ETH

ผู้ใช้จะนำ 0.6 ETH ไปรับประกันที่ Lido และทำซ้ำกระบวนการนี้ในการกู้ยืมที่ AAVE

จนกระทั่งผู้ใช้คิดว่าค่าธรรมเนียมในกระบวนการนี้รวมถึงค่า Gas สูงกว่าเงินที่กู้ยืม จึงหยุด

ผู้ใช้ใช้ 1 ETH และกู้ยืมได้ 2.2 ETH ก็คือทรัพย์สิน 3.2 ETH และหนี้ 2.2 ETH 3.2 ETH จะถูกรับประกันและจะต้องชำระดอกเบี้ย 2.2 ETH

เพียงแค่ผลรับประกันร้อยต่อร้อยมากกว่าค่าดอกเบี้ยของเงินที่กู้ยืมผู้ใช้จะได้รับผลรับประกันของตนเป็นการขยายเพิ่มขึ้น โดยประมาณผู้ใช้จะได้รับผลรับประกัน 2 เท่า

สำหรับกระบวนการนี้จำเป็นต้องใช้โครงการ LSD หลายโปรโตคอล ขณะนี้ Prisma Finance รองรับโปรโตคอลของ LSD มากที่สุด นอกจาก AAVE และ Lido ที่ได้กล่าวถึงแล้ว ยังรองรับ Curve และโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ

ความเสี่ยงของ LSD

ความเสี่ยงสูงสุดของโครงการ LSD คือการรับประกันและการกู้ยืมแบบวนรอบเพิ่มความเสี่ยง การกู้ยืมสำหรับการพัฒนาโครงการและผู้ใช้การกู้ยืมสั้น ๆ กำหนดความมั่นคงของโครงการ LSD ในสภาวะตลาดแบร์แนนด์และขาดทุนทุนสำหรับโครงการทั้งหมด ซึ่งหมายความว่ารางวัลที่ให้กับผู้ใช้ในการกู้ยืมแบบวนรอบนี้มีขนาดเท่าไรเกี่ยวข้องกับมูลค่าที่จ่ายให้กับโครงการ

โครงการ LSD เกี่ยวข้องกับตัวเลขทางการเงินมากมายรองรับ Defi มากมายมากเท่าไรจะต้องดูความร้อนระอกและค่าดอกเบี้ยของการรับประกันและการกู้ยืมและหาข้อตกลงการรับประกันการกู้ยืมแบบวนรอบที่ดีที่สุด โดยไม่เช่นนั้นการดำเนินการในแพลตฟอร์มใหม่ ๆ ไม่สามารถจ่ายเงินให้กับการทำธุรกิจทันที ผู้ใช้มีความพอใจกับแพลตฟอร์มที่มีอยู่เสมอและยังช่วยเพิ่มปริมาณธุรกิจของแพลตฟอร์ม