StakeStoneとは？
StakeStoneは、利回りの最適化、オムニチェーンの流動性提供、そしてブロックチェーンエコシステムを横断した柔軟な資産管理を目的とした、分散型のオムニチェーン流動性インフラプロトコルです。このプロジェクトは、利回りを生むETHトークンであるSTONE、SBTCおよび利回りを持つBTCトークンであるSTONEBTC、さらにLiquidityPadといった革新的な金融プロダクトを提供しています。これらを通じて、ユーザーはオムニチェーン流動性を活用しつつ、最適化された持続可能な利回りを得ることができます。
StakeStoneの革新的な「Omnichain Liquidity Layer（オムニチェーン流動性レイヤー）」および高い互換性を持つ会計メカニズムは、分散型金融（DeFi）における課題──流動性の分断、非効率な利回り戦略、複雑なユーザー体験、ブロックチェーン間の相互運用性の欠如など──を解決します。
本プロジェクトの使命は、ブロックチェーンネットワーク内での効率的かつ持続可能な流動性配分を根本から改革することです。透明性・セキュリティ・スケーラビリティを重視するStakeStoneは、多様なブロックチェーンエコシステムを支える重要なインフラレイヤーとして、DeFiの次なる進化を牽引することを目指しています。
StakeStoneはどのように機能する？
StakeStoneは、暗号資産領域で古くからある「ステーキング報酬と流動性提供のトレードオフ」という課題を解決します。従来、保有者は資産をステーキングして報酬を得るか、それを流動性として提供するかの二者択一を迫られていました。StakeStoneは、ユーザーがこの2つを同時に実現できる革新的なアプローチを提供します。
特筆すべきは、STONEの価格が分散型取引所（DEXs）の市場価格やCoinGeckoのようなプラットフォームではなく、スマートコントラクトによって決定されている点です。この契約ベースの価格設定により、価格の安定性と予測可能性が確保され、市場のボラティリティや操作からユーザーを保護します。
StakeStoneの基本的な仕組みは以下の通りです：
1. ユーザーがETHをプラットフォームに預け入れる
2. ETHは、裏側でstETH（LidoのステーキングETH）およびその他の利回り資産に変換される
3. ユーザーはSTONEトークンを受け取り、その価値は契約で定められた利率に応じて増加していく
4. stETHおよびその他の資産は、自動的に最適な利回り戦略に割り当てられる
5. クロスチェーン流動性の管理とリバランスはシステムが裏側で処理
6. ユーザーは、現在の契約レートに基づき、ETH（および利回り）をいつでも引き出すことが可能
StakeStoneで利回りはどのように生まれるのか？
STONEトークン：価値が上がるあなたの資産
STONEは、あなたが預けたETHの「証明書」であり、時間と共に価値が上昇する設計です。たとえば、StakeStoneに100 ETHを預けると、100 STONEを受け取ります。ETHは裏側でstETHに変換され、StakeStoneの戦略プールに格納され、即座に報酬を生み出し始めます。
一部のリベース型トークン（数量が増加するもの）とは異なり、STONEは「価値が上がる」タイプのトークンです。1年間ステーキングを行うと、100 STONEが104 ETH相当になる可能性があり、4%の利回りを反映します。
この仕組みにより、トークンの枚数が変わらずに価値だけが増すため、会計処理がシンプルになります。これは従来の金融でいうところの「定期預金証書」のようなものですが、ブロックチェーン技術の恩恵を受けることができます。
スマート利回り最適化（OPAP）
StakeStoneは、ETHを一箇所にステーキングするだけではありません。ETHをstETHに変換した後は、「Optimizing Portfolio and Allocation Proposal（OPAP）」という仕組みにより、暗号業界全体から最も高い利回りを見つけて資産を再配置します。
たとえば、OPAPはstETHをEigenLayerに再ステーキングして追加利回りを得る場合もありますし、その時点で最も収益性の高い戦略プールへと再配置することもあります。必要に応じてstETHは引き出され、StakeStoneのVaultに戻されます。
まるで、手数料無料で常に市場を監視し、最適な投資先に自動で資金を移してくれる金融アドバイザーがいるかのようです。OPAPは、市場状況に応じてさまざまな戦略間で資産を自動的に移動させ、DeFi運用に必要な時間や専門知識を省いてくれます。
シームレスなクロスチェーン体験
StakeStoneの強力な機能の一つが、クロスチェーン対応です。LayerZeroテクノロジーを活用することで、複数のブロックチェーン間で資産をシームレスに活用でき、複雑なブリッジ操作を行う必要がありません。
これは、為替手数料や両替なしで世界中どこでも使える「グローバル銀行口座」を持っているようなものです。STONEトークンは複数のブロックチェーンエコシステムで使用できるため、用途と利回りの選択肢がさらに広がります。異なるウォレットやチェーンのUIを操作する手間も不要です。
柔軟な出金オプション
ETHを（利回りを含めて）引き出したい場合、StakeStoneは以下の2つの簡単なオプションを提供します：
1. 即時出金：すぐにETHが必要な場合、STONEを1クリックでETHに変換可能。プラットフォームのバッファープールに十分なETHがあれば即座に実行されます。銀行の現金引き出しに似ています。
2. 出金リクエスト：大きな金額の場合は出金リクエストを提出する必要があり、処理にやや時間がかかりますが、満額のETHを受け取ることができます。
どちらの場合も、受け取るETHの金額はスマートコントラクトによって定義されたSTONEの現在の価値に基づいており、市場の憶測によらず、公平性と予測可能性が保たれます。
STOトークンの用途とは？
STOトークン は、Ethena (ENA)、Eigenlayer (EIGEN)、Ether.fi (ETHFI) といった競合と並び、StakeStone をリステーキング・プロトコル市場における有力な存在として位置づけています。
プロトコルが成長し、その TVL（Total Value Locked / 総ロックバリュー） が拡大するにつれ、STO は StakeStone の金融エコシステムの不可欠な一部として価値を取り込んでいきます。複数トークンによるトレジャリー（財務）アプローチは、クロスエコシステムの連携を強化し、STO が自身のガバナンス機能を通じてユーティリティを広げることを可能にします。
STO は、StakeStone のオムニチェーン流動性インフラを支えるガバナンストークンです。プロトコルガバナンスの中核を担うと同時に、投票ロック型トークンモデル（veSTO）により、エコシステム全体の参加者に持続的な価値を提供します。
ガバナンス権限
STO 保有者は、トークンを veSTO としてロックすることで、そのロック量に応じた投票権を得ることができます。これにより、以下のような事項に直接影響を与えることができます：
• エミッション配分：veSTO 保有者は、veSTO のエミッションを STONE-Fi プール、BTC-Fi プール、LiquidityPad のボールトにどのように配分するかを投票で決定します
• プロトコルパラメータ：プラットフォーム手数料やブライベート報酬（bribe）のバーン率など、主要な設定をコントロールします
• 戦略的方向性：ガバナンス参加者は、StakeStone の開発ロードマップおよび戦略の策定に貢献します
• アセットルート：どの戦略にどの程度の配分を行うかを決定し、Strategy Pool 内の比率に影響を与えます
イールドと報酬
veSTO メカニズムは、流動性提供者・ガバナンス参加者・プロトコルの間のインセンティブを整合させます：
• イールドブースト：veSTO をロックした流動性提供者は、提供した流動性に対してブーストされた利回りを得ることができます。ブースト率は、ロックした veSTO の量と流動性の比率に比例します
• ブライベート報酬：veSTO による投票者は、自らが投票したプールやボールトからの bribe（報酬）の一部を受け取ることができ、アクティブなガバナンスへの直接的な経済的インセンティブとなります
• veSTO エミッション：特定のプールやボールトへのエミッション配分に投票することで、報酬としての veSTO を比例配分で受け取ることができます
• トレジャリー資産アクセス：Swap & Burn メカニズムを通じて、STO は StakeStone のトレジャリーにある資産への比例的権利を表します
価値捕捉メカニズム
StakeStone は、STO 保有者に対して持続可能な成長と一貫した価値蓄積を提供するための、複数の相互接続されたメカニズムを統合しています：
1. プラットフォーム手数料：STONE ボールト、SBTC・STONEBTC ボールト、LiquidityPad からの退出手数料は、ETH・ビットコイン・ステーブルコインといったブルーチップ資産で構成されたトレジャリーに送られます
2. ブライベートメカニズム：エコシステム開発者は、STO トークンを購入し、様々なプールに bribe として預けることができます。これにより、流動性を特定の方向に誘導するインセンティブが創出されます。STO が bribe 通貨として使われると、その一部が即座にバーンされ、全保有者に利益をもたらすデフレ圧力が生まれます
StakeStone でイールドを得る方法：ステップ・バイ・ステップガイド
StakeStone は、誰でも簡単にステーキングによって利回りを得られるプロセスを提供しています：
ステップ1：StakeStone プラットフォームにアクセス
公式ステーキングインターフェースにアクセスします：https://app.stakestone.io/u/stake
ステップ2：ウォレットを接続
インターフェース右上の「ウォレット接続」ボタンをクリックし、署名認証を完了させてください
ステップ3：ETH をステーキング
プラットフォーム上で「STAKE」ボタンをクリックし、ステーキングしたい ETH の数量を入力します（最小0.01 ETH）。その後、「DEPOSIT」ボタンをクリックし、ウォレットの署名リクエストを承認します。「Succeed」の確認が表示されれば、ステーキングは完了です
ステップ4：トークンを受け取り、利回りを得る
ETH をステーキングすると、システムは自動的に STONE トークンを発行してウォレットに送信します。ステーキング後、資産は stETH として StakeStone の戦略プールに保管され、さらに他の戦略プールにもステーキングされる可能性があります。プラットフォームは最適な利回りを得るため、stETH をさまざまな戦略に配分する場合があります。
StakeStone の透明性の高いシステムでは、自身の資産と収益をリアルタイムで監視できます。さらに高い利回りを求めるユーザーは、STONE トークンを STONE-Fi プールに利用するか、LPトークンをプロトコル内でロックすることで、より多くの報酬を得ることが可能です。
今後のロードマップ
StakeStone は、2025 年に向けて野心的なロードマップを策定しており、各四半期ごとに具体的な目標が設定されています。
2025 年 第 1 四半期
• LiquidityPad 上で GOAT や GAIB のようなプロジェクトをさらに導入
2025 年 第 2 四半期
• Ethereum Foundation と連携し、MegaETH 上で決済製品「Pebbles」をローンチ。StakeStone は Pebbles ステーブルコインおよび ETH 資産の利回りマネージャーとして機能し、小売ユーザーのさらなる獲得を目指します。
2025 年 第 3 四半期
• SBTC および STONEBTC トークンを新機能と改良でアップグレード
• エコシステム全体のための包括的なトークンガバナンスシステムを構築
2025 年 第 4 四半期
• プラットフォームの大規模なアップグレードを象徴する StakeStone V2 をリリース
$STO のエアドロップはある？
現在のところ、STO ガバナンストークンに特化した エアドロップ の発表はありません。StakeStone は STONE トークン（利回りを生む ETH トークン）に対するエアドロッププログラムを確立していますが、これは STO とは異なるものです。
しかしながら、StakeStone のロードマップでは、2025 年第 3 四半期に「包括的なトークンガバナンスシステムの構築」が示されており、その過程で STO トークンの配布が行われる可能性があります。多くのプロジェクトでは、ガバナンスシステムの立ち上げまたは拡張時に、初期ユーザーやコミュニティメンバーへガバナンストークンを配布することがあります。
具体的な配布メカニズムはまだ発表されていませんが、StakeStone がコミュニティ参加を重視し、すでに確立されたインセンティブ構造を持っていることから、ガバナンスが成熟するにつれて、コミュニティベースの配布が検討される可能性があります。
STO トークンの将来的な配布について最新情報を得るには、ユーザーは以下を行うべきです：
• StakeStone の公式チャンネル（ウェブサイト https://stakestone.io/、Twitter、Telegram、Discord）をチェックする
• STO のエアドロップを謳う非公式な情報源には注意する
• 特に 2025 年第 3 四半期のガバナンス開発が近づく時期には、プロジェクトへの積極的な関与を保つ
進行中のプロジェクトである以上、トークン配布の計画は今後変化する可能性があります。関心のある参加者は、StakeStone の公式発表をフォローし続ける価値があります。
結論
StakeStone は、ステーキング報酬と流動性ニーズのバランスという重要な課題を解決することで、DeFi イノベーションの最前線に立っています。Polychain Capital、Binance Labs、OKX Ventures からの強力な支援を受けたこのプロジェクトは、2024 年 3 月時点で TVL 12 億ドルに達するなど、市場で急速に存在感を高めています。
本プラットフォームの主な強みは、OPAP 利回り最適化メカニズム、LayerZero によるクロスチェーン機能、そして透明性の高い非カストディアル型アーキテクチャにあります。これらの機能は、セキュリティ、柔軟性、最適化されたリターンをこれまでにない形でユーザーに提供します。
インフラコストの維持やコミュニティ参加の促進といった課題はあるものの、Ethereum の PoS エコシステムやクロスチェーン需要が拡大し続ける中で、StakeStone は戦略的な位置付けを獲得しています。このプロジェクトは、DeFi をより使いやすく、効率的にするための大きな一歩を象徴しています。
