Bitcoin acumula una subida superior al 1,2% en 2025 y se ha recuperado recientemente hasta cerca de 94.000 dólares, pero el repunte de los rendimientos de la deuda pública japonesa y la posible repatriación de capital emergen como riesgos macro clave, según analistas. Los mayores rendimientos en Japón, con el bono a dos años brevemente por encima del 1% y el título a 20 años cerca del 2,947%, podrían atraer de vuelta cientos de miles de millones de dólares y tensionar la liquidez global, presionando a Bitcoin, las stablecoins y otros activos de riesgo. Los expertos advierten de que, si los rendimientos japoneses se mantienen por encima del 2,9%, Bitcoin podría sufrir una caída del 5–8% a medida que se deshacen operaciones de carry trade en yenes y los inversores rotan hacia mercados considerados más seguros.

Bitcoin rebotó por encima de 92.000 dólares el lunes tras caer por debajo de 84.600 dólares la semana anterior, aunque los indicadores técnicos siguen siendo bajistas y los datos de interés abierto de ETF muestran un aumento en las posiciones de puts. Analistas proyectan ahora que BTC se estabilice en una banda de 100.000 a 120.000 dólares hacia finales de 2025, con un posible segundo máximo en 2026, ya que las expectativas macro, los cambios en la política de EE. UU. y el repunte del indicador on-chain de "liveliness" apuntan a que los inversores de largo plazo estarían regresando al mercado.

Bitcoin cayó por debajo de los $86,000 el 1 de diciembre, tras registrar una caída del 17% en noviembre. La liquidación borró en cuestión de horas las ganancias acumuladas durante una semana y desencadenó liquidaciones de posiciones largas superiores a $535 millones. Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal y la escasa liquidez del fin de semana contribuyeron a la elevada volatilidad.

Las acciones de Strategy han caído más de 67% desde su máximo de 2025, mientras Bitcoin descendió más de 36% desde niveles superiores a $126,000. La compañía pausó sus compras regulares de Bitcoin esta semana, cotizando cerca de su mínimo de 14 meses, marcando su primera detención notable en varias semanas. La situación genera inquietudes sobre una posible exclusión de índices bursátiles importantes.

Bitcoin cayó a $93,000 el domingo, su nivel más bajo desde mayo, mientras el mercado de criptomonedas enfrentó liquidaciones de $619 millones en 24 horas. El Crypto Fear & Greed Index descendió por debajo de 10, señalando temor extremo. Los analistas señalan presiones de liquidez y retrasos en pagos gubernamentales como factores clave detrás de la caída.

Bitcoin se mantiene por encima de $100,000 mientras el oro cotiza cerca de $4,100 por onza, mientras los inversores evalúan qué activo podría beneficiarse más del impulso estacional de fin de año. Ambos activos han demostrado fortaleza en 2025, con Bitcoin alcanzando $125,000 en su pico de octubre y el oro tocando un histórico $4,380 antes de retroceder. Los patrones de compra difieren marcadamente: el oro atrae a bancos centrales y fondos soberanos, mientras que Bitcoin capta inversores minoristas e instituciones tecnológicas.

La oferta monetaria M2 de Estados Unidos alcanzó los 22,2 billones de dólares en septiembre de 2025, con un incremento interanual del 4,5% y marcando el decimonoveno mes consecutivo de expansión. Los movimientos de precio de Bitcoin continúan correlacionándose con las condiciones de liquidez creciente a medida que los bancos centrales inyectan capital en los sistemas financieros.

Coinbase lanzó el protocolo x402 en mayo de 2025, permitiendo a agentes de inteligencia artificial gestionar billeteras de criptomonedas y ejecutar transacciones con stablecoins de forma independiente. El protocolo experimentó un aumento del 10,000% en transacciones durante el primer mes. Los agentes de IA ahora pueden procesar pagos para suscripciones, servicios en la nube y recompensas de contenido sin intervención humana.

Bitcoin subió un 3,6% el lunes, superando los 115.000 dólares en medio de señales de distensión en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. La capitalización total del mercado cripto aumentó un 3,7% hasta los 3,9 billones de dólares, con Ether ganando un 7% hasta los 4.200 dólares. Altcoins como VIRTUAL, HYPE y ZCASH registraron ganancias significativas mientras la confianza de los inversores se fortalecía antes de reuniones clave de bancos centrales.