عادت شهية المخاطرة عالمياً بعد تراجع دونالد ترامب عن مسار تصعيدي تجاه إيران، ومع آمال بالتوصل إلى اتفاق يعيد فتح مضيق هرمز، ما دعم صعوداً واسعاً في الأسهم والعقود الآجلة الأميركية. وقفز مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي 18% في يوم واحد مسجلاً أكبر ارتفاع يومي في تاريخه، بينما ارتفعت عقود داو جونز وستاندرد آند بورز 500 وناسداك بقوة. في المقابل تراجع خام برنت 4.6% إلى 83.90 دولاراً للبرميل مع انحسار مخاطر الإمدادات. وتترقب وول ستريت بيانات سوق العمل الأميركية، إذ قد تؤثر قراءة تقرير الوظائف الشهري المقرر صدوره يوم الجمعة في توقعات التضخم.

هوى مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 21% في يوليو، مسجلا أسوأ أداء شهري منذ أكتوبر 2008. وعلى مدار 22 جلسة تداول خلال الشهر، شهد المؤشر تذبذبا يوميا داخل الجلسة لا يقل عن 2%، للمرة الأولى منذ 2020. وبحلول نهاية يوليو، كان المؤشر منخفضا 23% عن ذروته القياسية المسجلة في 22 يونيو، مع تراجع جميع أسهمه الثلاثين وخسارة أكثر من نصفها بما يزيد على 25%. كما محا الهبوط 2.2 تريليون دولار من القيمة السوقية خلال الشهر.

أعلنت «كراكر باريل» رحيل الرئيسة التنفيذية جولي ماسينو الشهر المقبل وتعيين ديفيد دينو، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Bloomin’ Brands، خلفاً لها. وتراجع سهم الشركة 6% خلال التداولات بعد الإعلان قبل أن يقلّص جزءاً من خسائره. وسجّل دينو في منصبه السابق هبوطاً بنحو 15% في سهم Bloomin’ Brands بين 2019 و2024، فيما انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة لدى «كراكر باريل» بنحو 2.5% على أساس سنوي بعد 11 أسبوعاً من الربع الحالي. كما تُظهر بيانات الشركة أن قاعدة العملاء تميل إلى التقدّم في السن، إذ إن 43% من الضيوف تبلغ أعمارهم 55 عاماً أو أكثر مقابل 23% تحت 34 عاماً، ما يثير مخاوف بشأن النمو على المدى الطويل.

أعلنت «ميتا» نتائج الربع الثاني 2024 بصافي ربح بلغ 15.85 مليار دولار بانخفاض 14% على أساس سنوي، فيما ارتفعت الإيرادات 28% إلى 60.8 مليار دولار. في المقابل، هبط التدفق النقدي التشغيلي على أساس سنوي 91%. كما رفعت الشركة توقعاتها لإجمالي الإنفاق في 2026 إلى نطاق 1650亿–1690亿美元. ويُنظر إلى هذه النتائج كمحفّز رئيسي للأداء لأنها تعكس مخاطر كفاءة رأس المال ضمن استراتيجية الذكاء الاصطناعي لدى «ميتا»، بما يشكّل ضغطاً أساسياً ملموساً على السهم.

تواصل الحرب في إيران التصعيد، ما زاد القلق بشأن أمن إمدادات الغاز إلى أوروبا. قفزت أسعار الغاز الفورية في أوروبا بنحو 26% خلال أسبوع، بينما لا تتجاوز مستويات التخزين قليلاً 50%، وهو أقل كثيراً من متوسط أواخر يوليو التاريخي. وتتوقع جهات بحثية أنه حتى في أفضل السيناريوهات لن تصل مستويات التخزين في نوفمبر إلا إلى 75%، بعيداً عن هدف السياسة البالغ 90%. وتبدو المخاطر أكبر في دول شمال غرب أوروبا مثل ألمانيا وهولندا، ما يدفع توقعات الأسعار للصعود.

يتواصل التوتر الجيوسياسي في الشرق الأوسط، ولم تُعلَن هدنة رسمية بين الولايات المتحدة وإيران، فيما لا يزال الخلاف قائماً بشأن السيطرة على مضيق هرمز. ارتفعت أسعار الوقود بنسبة 15.7% على أساس سنوي، ورغم تراجع طفيف خلال مايو–يونيو فإنها ما زالت عند مستويات مرتفعة. تسعّر الأسواق رفعاً بنحو 10bp في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفدرالية في يوليو، بينما تتوقع بنك أوف أميركا ثلاث زيادات متتالية بين سبتمبر وديسمبر. وحذّرت EY-Parthenon من أن تشديداً نقدياً إضافياً سيصبح لا مفر منه إذا تعذّر تراجع التضخم نحو 2% بفعل صدمات عرض مرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط.

هبط مؤشر «ترامب تريد» التابع لـ Ned Davis Research بنحو 16% منذ مايو، مع تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران وما تبعه من ارتفاع أسعار الطاقة وتوقعات التضخم وقوة الدولار وارتفاع الفائدة، ما ضغط على التصنيع واستثمارات الإسكان. وأضافت إدارة ترامب هذا الأسبوع طبقة جديدة من عدم اليقين عبر فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على مجموعة من منتجات كندا، والتخطيط لرسوم مستهدفة بموجب المادة 338 من قانون التعرفة الجمركية لعام 1930 على الصين وأوروبا. كما زاد إغلاق مضيق هرمز بسبب الصراع من مخاوف إمدادات النفط، وفقاً لتقرير Ned Davis Research.

أصدر الاتحاد الأوروبي قاعدتين ملزمتين قانونيًا تُلزمان Google بفتح وظائف أساسية في نظام Android أمام مساعدات ذكاء اصطناعي من أطراف ثالثة، وبمشاركة بيانات بحث مجهولة الهوية لدعم وظائف البحث. وقد تؤدي المخالفة إلى غرامات تصل إلى 10% من الإيرادات السنوية العالمية للشركة، على أن تدخل القواعد حيز التنفيذ العام المقبل. كما أعلنت TSMC أنها ستنفق 100 مليار دولار إضافية لتوسيع التصنيع في الولايات المتحدة، لترتفع التزاماتها هناك إلى 265 مليار دولار. وسجلت الشركة قفزة في صافي ربح الربع الثاني بنسبة 77% إلى نحو 22 مليار دولار ورفعت إنفاقها الرأسمالي السنوي إلى ما يزيد على 64 مليار دولار.

رفعت Apple دعوى قضائية يوم الجمعة ضد OpenAI متهمةً إياها بسرقة أسرار تجارية عبر موظفين سابقين وشركة العتاد io Products التي استحوذت عليها OpenAI، بما يشمل معلومات عن منتجات غير مُعلنة وسلسلة التوريد. وجاءت الشكوى في وثيقة من 41 صفحة وصفت فيها Apple أساس نشاط OpenAI في مجال العتاد بأنه «هش». وردّت OpenAI بأنها لا تسعى للحصول على أسرار تجارية تخص شركات أخرى. ويمثل هذا تطوراً ينقل العلاقة من تعاون محتمل في مجال الذكاء الاصطناعي إلى مواجهة قانونية علنية، وقد يؤثر على تمويل OpenAI وشراكاتها ومستوى التدقيق التنظيمي.